三元联合复星收购法国食品品牌St Hubert完成交割

　　三元联合复星收购法国食品品牌St Hubert完成交割

　　1月16日晚间，三元股份发布公告宣布，联合复星旗下上海复星高科技(集团)有限公司、上海复星健康产业控股有限公司对法国百年植物食品品牌St Hubert的收购已于1月15日完成交割，作价6.25亿欧元(约合49.67亿人民币)。

　　法国St-Hubert公司成立于1904年，目前年销售量超过3.5万吨，产品包括植物型涂抹酱系列、植物酸奶、植物饮料、甜品等。

　　该收购于2017年7月28日正式对外披露，“从开始发现项目到现在交割完成已经将近两年时间了，在2016年的时候就跟公司、管理层有了接触。”三元股份副董事长和复星健控总裁张学庆在1月17日晚间召开的电话会上对21世纪经济报道表示。

　　有关收购资金安排，据三元此前披露的信息显示，三元在上述交易中出资 49%，即约 3.06 亿欧元(不包括交易成本)，资金来源为非公开发行人民币普通股(A 股)股票募集和部分募集资金利息及购买银行产品收益。

　　复星方面为自有资金，“此次St Hubert收购利用了欧洲的并购融资市场，由摩根大通、法兴银行和意大利UniCredit银行作为牵头行，在公开市场上发行了7年期无追索融资贷款，获得了欧洲市场投资人2.7倍的超额认购，并最终获得2.6亿欧元融资以及优惠的贷款条件。”复星集团联席总裁陈启宇在前述提及的电话会上表示。

　　有关投资逻辑，陈启宇表示，St Hubert项目是推动复星大健康板块发展的项目，或将转变国内消费者的食品消费习惯。“复星早期的健康板块主要以复星医药为主，近年来，集团有意延展大健康产业链，积极布局医疗保险、健康管理、健康食品、母婴等产业。而三元股份则是复星在大健康产业的重要布局之一。三元股份与复星一样，均认为未来消费者会向更健康的生活方式转变，相应的食品结构也将转型。基于对健康生活的品质要求，中国消费者的一部分消费会慢慢转换到植物类蛋白的产品线上，而复星和三元股份将共同推动此类健康食品的发展。”

　　有关后期产品何时引入中国等投后计划，三元股份总经理陈历俊在电话会上回应21世纪经济报道提问称，“具体的过程和时间现在正在走程序，争取越快进入到中国市场。落地中国是必然的事情，St Hubert在巩固原有市场以外，扩大国际市场，同时扎根中国市场，扎根中国市场要求有强大的研发能力、品牌、产品制造等是必须具备的。”

　　张学庆表示，“今年上半年会抓紧时间落实整体战略规划的工作，首先要发挥St Hubert公司本身的作用，我们还要支持St Hubert管理层到中国发展业务，三元和复星会帮助企业在中国建立专业的团队。同时也会借助三元的优势(生产优势、渠道优势、经销商优势)，结合中国市场来做。复星会帮助St Hubert一起建设团队，在互联网营销各方面能够跟三元一起帮助St Hubert公司。”

　　“植物性蛋白主要是豆基的，未来中国市场动物蛋白供给可能不够，需要植物性蛋白来补充；另外中国乳业公司呈现出国际化、高端化的发展趋势，一般的布局路径就是品牌和产品先进入中国市场，然后是拓展海外市场。欧洲有很多优秀的、历史悠久的乳业标的，不仅可以拓展原料的控制范围、提升技术，还可以拓展新兴市场。”乳业分析师宋亮1月17日通过电话对21世纪经济报道表示。

　　有关复星集团的投资和收购战略，陈启宇表示，目前该集团主要聚焦“健康、快乐、富足”方面的行业做深做透，“我们的投资和并购越来越强调更加聚焦产业深入运营的东西，未来投资还会有，但核心会聚焦在产业深度运营的并购整合上。第二投资会围绕着“C2M”的大战略，要消费者客户的数据，要服务客户的“M”端，以及两者之间连接的智能科技的技术开展。这是复星2017年的战略，在当前我们会不断地坚持，走产业深度、平台打造、智能科技。”