走，西部淘金去！西部陆海新通道总体规划“藏宝图”奉上不谢(附股)

　　国家发改委15日消息，为深化陆海双向开放、推进西部大开发形成新格局，发改委印发《西部陆海新通道总体规划》。受此消息影响，A股相关板块随即拉涨！

　　受发改委印发《西部陆海新通道总体规划》利好消息影响，在早盘A股还在调整之际，西部基建概念股集体直线飙升。北新路桥突然放量大涨，5分钟内从跌逾2%直线拉升至最高涨停，10分钟成交3954万元，比前一交易日全天成交3713万元还多。

　　同样放量直线拉升的还有新疆交建，10分钟成交了3990万元，超过前一交易日全天成交量的62%，股价也从跌逾2%飙升至最高涨6.38%。天山股份、青松建化、西藏天路等均出现短时间内，股价被巨量买单直线拉升的现象。

　　西部地区经济增长强劲

　　“西部大开发”是中央政府于2000年初提出的战略。自从“西部大开发”战略提出以来，西部地区的经济增速长期高于全国整体增速。

　　西藏2019年上半年实现地区生产总值681.69亿元，增长9%，增速位居全国第二。居民人均可支配收入增速方面，青海省增速最高，达9.5%，其次是贵州，为8.7%。

　　用电量增速是经济的先行指标，中国电力网数据显示，上半年全国全社会用电量3.4万亿千瓦时、同比增长5%。分地区看，东、中、西部和东北地区全社会用电量同比分别增长3.3%、6.4%、7.3%和3.5%，西部地区增速明显远高于其他地区。其中西藏上半年用电量同比增长16.61%，增速领跑全国，内蒙上半年用电量同比增长12.06%，新疆上半年用电量同比增长9.19%，均处于全国增速的前列。

　　从用电量增速可以看出，西部地区的经济增长继续保持强劲势头。在当前经济增速下行、全球贸易保护主义加剧的背景下，中国再次把西部大开发摆在重要的位置，并着重强调基建投资等内容。其意义在于，一是可以托底中国经济增速并吸纳就业；二是增加与“一带一路”国家的双边贸易，减轻对外贸易增速的下行压力；三是有助于实现区域协调发展的目标。

　　除了国家层面不断出台刺激，西部地区各省市也不断出台具体的措施，来保障经济进一步增长。

　　近日，重庆市政府提交审议的《重庆市2019年1—6月国民经济和社会发展计划执行情况的报告》披露，渝万高铁、渝昆高铁计划于年内开工，渝西高铁力争今年内开工。中国国家铁路集团公布数据显示，上半年全国铁路固定资产投资3220.1亿元，完成了全年投资额 8000亿元的 40%，下半年还需完成投资4780亿元。今年下半年铁路投资热点以中西部地区的高铁项目为主，如渝万高铁、渝昆高铁、川藏铁路等。

　　5日，贵州省基础设施“六网会战”推进会上提出，今后4年将投入8680亿元实施基础设施“六网会战”，全面推动水、电、路、讯等基础设施建设，六网”是指“路网、水网、电网、地下管网、油气管网、互联网”。从2019年到2022年，贵州在“六网会战”中计划分别完成路网投资6100亿元、水网投资900亿元、电网投资520亿元、地下管网投资360亿元、油气网投资300亿元、互联网投资500亿元以上。

　　9日，陕西省交通运输厅提出下半年，全力以赴推进延榆高铁、绥延高速、榆阳机场改扩建工程、沿黄观光路等重点项目；加强农村公路日常养护；提前谋划“十四五”交通运输规划。

　　水泥板块率先受益

　　西部开放建设前期将主要利好交通基础设施建设领域，率先受益的无疑是水泥板块。

　　从价格看，西部地区水泥的价格普遍较低，即使今年以来全国水泥价格涨幅最大兰州和西宁地区水泥价格上涨了18.24%，达到每吨364.69元，但仍比华东地区均价466.03元低了100多元。并且，目前西北地区水泥企业库容比仅为52.67%，处于历史低位，一旦大规模基建项目开工，水泥需求增加必将推动价格进一步上涨。

　　另外，水泥行业属于高能耗行业，而西部地区能源资源丰富，能源成本低于其他地区，并且因之前经济发展滞后，人力成本也相对较低，这导致西部地区水泥企业，在西部销售的毛利率高于其他地区销售的毛利率。

　　如天山股份在新疆地区生产销售的水泥毛利率为38.64%，而在江苏地区生产销售的水泥毛利率为32.60%。并且新疆地区生产销售的水泥毛利率一直在稳步增长，而江苏地区生产销售的水泥毛利率随着经济的波动，时有下降。天山股份去年下年江苏地区生产销售的水泥毛利率就比上半年下降了逾10个百分点。

　　西藏天路区内与区外的水泥生产销售的毛利率相差更大，西藏地区生产销售的水泥毛利率为34.56%，而西藏区外毛利率仅有9.21%。

　　不仅仅水泥行业，基建行业也呈现出相同的趋势。新疆交建在新疆省内业务毛利率有13.85%，而新疆省外业务毛利率仅有5%左右。

　　15日，祁连山发布的2019年半年报显示，实现营业收入29亿元，同比增长24%，净利润5亿元，同比增长129%，去年全年才6.55亿元净利润。上半年公司水泥吨成本同比下降15.5元至178元，吨毛利同比提升6.5元至99元。

　　天山股份在2018年业绩增长368%的基础上，2019年半年报再次预增111.05%。

　　民生证券表示，15日发改委印发的《西部陆海新通道总体规划》，能够统筹国内和海外两个市场资源，且协同衔接长江经济带，其通道建设将西北、西南、沿海一带、长江经济带、海外等多个地域紧密联系。政策面持续释放利好，区域性战略升级有望带来结构性投资机会。中长期来看，2020年-2025年将成西部铁路、公路建设快速推进期，建议关注相关细分子行业头部企业以及区域性基建头部企业。