私募前8月各策略业绩分化明显 股票策略业绩不佳

　　私募前8月各策略业绩分化明显 股票策略业绩不佳

　　记者 洪小棠

　　近期，根据证券基金业协会最新数据显示，截至2018年8月底，私募基金总规模达12.8万亿，前8个月共计增长1.7万亿，规模创历史新高。同时，私募备案基金数量为74701只，已登记私募管理人数量为2.42万家，私募员工总数达到24.60万人，相比去年增加了7700人。

　　与此同时，2018年前8个月，私募基金共发行14283只产品，私募产品发行数量年内出现了明显的下降趋势。

　　产品清算方面，根据私募排排网数据，今年以来，私募基金清算产品数量累计2884只，其中以股票策略为主，占比高达49.55%。而在所有清算的产品中，以提前清算为主，提前清算的产品数量为1671只，占比高达57.94%。

　　在私募人士看来，私募进行提前清算在近几年比较少见，说明今年以来，业绩表现较差的私募基金遭清算的压力较大。

　　此外，8月份市场继续深跌，沪深300单月下跌幅度再次高达5.21%，仅次于今年2月份和6月份的大跌。今年以来，沪深300指数已下跌达17.28%。

　　在此背景下，各个融智私募策略指数的表现也不尽如人意，八大策略有所分化。

　　根据私募排排网数据，今年以来，管理期货策略指数遥遥领先，以4.61%的正收益排名第一，其次是固定收益策略指数和相对价值策略指数，分别为0.99%和0.34%。

　　根据记者不完全统计，总共有10021只成立满8个月的私募基金今年以来的平均收益为-3.205%。

　　具体而言，管理期货策略2018年1-8月平均收益率5.3%，在八大策略里面排名第一，最高收益率为170.6%。固定收益策略今年以来平均收益率为1.51%，排名第二。相对价值策略今年以来平均收益率为1.43%，最高收益率45%，最低收益率录得-42.55%，首尾差高达87.55%，排名第三名。股票策略由于市场持续震荡磨底表现不佳，跌幅在10%以上，前8月分别录得平均收益-10.35%。

　　展望后市，聚沣资本认为，当前市场仍处于大的调整趋势当中，市场整体估值已经达到相对低点，但是从近期公布的宏观经济数据和上市公司业绩报告来看，经济景气下行周期已经明确，公司业绩继续下滑的压力仍然较大。从市场周期运行规律来看，市场牛熊转换是自然规律，熊市调整越深，牛市上涨越大，大级别的调整行情完成以后，市场才会出现大级别的牛市行情。

　　展博投资认为，目前市场情绪比较悲观，由之前对去杠杆的担忧，演绎到目前对很多中国国内长期问题的焦虑。这种长期问题短期化的消极情绪和市场表现互为反身性，使得市场进入一种非常低迷的状态，交易量持续萎缩，这种情况往往只能等待外部因素的刺激而发生改变而一旦市场好转，悲观情绪自然烟消云散。这就是“信心比黄金重要”的道理。所以现在投资者要做的就是细心观察、好好选股、静待良机。

　　于翼资产亦表示，短期市场仍有不确定因素，而国内经济在未来 1~2 个季度大概率仍将继续回落。虽然从 7 月以来国内的政策出现了明显的转向，但是在诸多约束的条件下，效果仍需时间才能显现。具体到股指层面，未来大概率还是震荡分化，部分优质个股已经跌出配置价值。在系统性风险没有完全消除的前提下，仍将维持一个中性偏低的仓位水平，积极寻找可能被市场错杀的品种。