周晋竹：韩国经贸数据示警全球走势

2019-10-31 17:28:54 中新经纬

　　中新经纬客户端10月31日电题：《周晋竹：韩国经贸数据示警全球走势》

　　作者周晋竹(中国贸促会研究院国际贸易研究部副主任、副研究员)

　　作为典型的出口导向型经济体，韩国的经济情况更易受全球贸易与投资波动的影响。韩国出口产品以电子通讯产品、汽车及零配件、钢铁、船舶等为主，同时又因为资源匮乏，进口以矿产品、机电产业中的原材料与上游零配件为主，可以说韩国是在全球价值链分工体系中参与程度最深的国家。2018年，韩国货物出口总额位居全球第六，进口总额位居全球第九，与全球主要经济体保持紧密贸易伙伴关系，所以韩国的进出口数据在一定程度上反映了全球主要经济体的贸易情况，通常先一步反映出全球需求是强劲还是疲软，韩国经济指标也经常被视为世界经济的“晴雨表”。

　　韩国GDP连续九年低速增长

　　韩国GDP的增长波动比世界GDP增长率的平均值更为强烈。韩国GDP从2010年6.8%的高点迅速下滑至2011年的3.7%后，开始了连续九年的低速增长，甚至低于世界GDP的平均增长率。2018年，韩国GDP增长率仅为2.7%，低于世界平均增长率0.9个百分点。IMF对全球经济增长率的最新预测已经调低至3%，创下了2008年金融危机以来的最低水平，而IMF对韩国2019年GDP增长率的预测更是低至2%(见图1)。进入2019年以来，日韩贸易摩擦日渐升级、英国无协议“脱欧”概率上升、美国债务风险持续加大等影响全球经济走势的不确定因素不断加强，韩国经济增长乏力预示着全球经济下行压力仍将持续一段时间。

　　韩国近十年GDP增长率数据来源：IMF数据库

　　2020年全球经济局势或转明朗

　　纵观韩国近四十年的GDP增长率，大致呈现出十年一个经济增长小周期、二十年一个经济增长大周期的趋势。韩国GDP在1980年、1998年时深度探底，分别低至-1.7%和-5.5%；在1989年与2009年的GDP增长率分别降至7%与0.8%的阶段性低点(见图2)。2019年恰逢韩国经济增长二十年大周期的最后一年，2020年韩国经济是继续探底还是会走出疲势，仍然要根据全球经济事件的走向作出判断。中美贸易摩擦虽然悬而未决，但双方保有诚意地不断推进谈判就是利好因素；欧元区各成员国经济反弹动力稍显不足，整体经济增速仅为1.2%，作为欧盟火车头的德国，2019年GDP增速预计仅为0.5%，但是波兰、匈牙利等中东欧国家经济形势表现好于预期，预计2019年波兰GDP增速将达到4.6%；韩国政府也在不断自救，国会为2020年编制了总额高达513.5万亿韩元的“超级”预算案，用以支持财政刺激政策。虽然目前全球经济下行压力仍然较大，但全球经济走势或在2020年下半年趋于明朗。

　　韩国近四十年GDP增长率数据来源：IMF数据库

　　韩国进出口数据逐月下降

　　韩国近年来经济增长放缓，主要原因在于贸易对经济的带动作用逐步减弱。2012年韩国贸易依存度为66.25%，2018年时已经下降至55.06%(见图3)。韩国的国土面积与国内消费市场规模均十分有限，但是在短短60年的时间里，从农业国跻身至世界第十一强(2018年排名)的工业国，并完整经历了从轻工业主导、重化工业主导、第三产业主导到知识经济主导的产业升级，得益于韩国从1962年即开始实施的出口导向型战略。但是，作为韩国经济增长引擎的进出口，2019年来严重受挫。据韩国海关统计，2019年1至8月，韩国货物进出口额为7001亿美元，比上年同期下降7.2%。其中，出口3614.6亿美元，下降9.6%；进口3386.4亿美元，下降4.6%。贸易顺差228.3亿美元，下降49.1%；8月当月，韩国出口下降幅度达到13.8%。

　　韩国GDP与贸易依存度情况(金额：百万美元) 数据来源：OECD数据库与商务部数据

　　韩国出口商品结构集中度过高

　　韩国出口从2018年12月开始，出现逐月下跌的情况，主要原因在于韩国出口商品结构集中度过高，导致韩国出口变成了易受外部经济波动影响的“敏感体质”。近十年来，韩国以半导体、电子通讯等为主的机电产品出口在货物总出口中的比重从2009年的34.9%一路攀升至2018年的43.3%，其中仅第85章电机、电气、音像设备及其零附件的出口额占比就高达30.5%；其他主要出口商品类别的占比都呈现出不同程度的下降，以汽车及其零部件为主的运输设备占比下降幅度较大，达8.1个百分点(见图4)。韩国出口商品类别的严重“偏科”导致韩国贸易抗压能力不强，日本针对韩国显示面板及半导体芯片制造原材料发难，可以说是打蛇七寸，致使韩国出口额大幅下跌完全在预料之中。

　　韩国出口商品结构对比(单位：%) 数据来源：商务部数据

　　中韩双边贸易将有助于稳定韩国贸易

　　中国是韩国第一大贸易伙伴，也是韩国第一大贸易顺差来源地。近十年来，韩国与主要贸易伙伴的出口额集中度也在逐渐提高。2018年，韩国对前十位贸易伙伴的出口额占比高达71.4%，比2009年高出10个百分点。其中，韩国对中国货物出口额占比提高了2.9个百分点，至2018年的26.8%；韩国对美国、日本、香港与新加坡的出口占比均有不同程度的下降；值得注意的是韩国对越南出口从2009年的2%升至2018年8%(见图5)，反映出韩国在越南的产业布局取得不俗的成绩，近十年来韩国一直是越南最大的投资国之一。

　　2019年1-8月，韩国与中国双边货物进出口额为1602.5亿美元，下降9.2%。其中，韩国对中国出口884.5亿美元，下降17.6%，占韩国出口总额的24.5%，下降2.5个百分点；韩国自中国进口718.1亿美元，增长3.7%，占韩国进口总额的21.2%，提高1.7个百分点。

　　中韩自由贸易协定将有助于稳定韩国贸易。中韩自由贸易协定自2015年12月实施以来，双方已四次削减关税，目前双方零关税产品贸易额达50%。中韩自由贸易协定第二阶段第五轮谈判已于7月份在韩国举行，这是中国首次使用负面清单的方式，进行的服务贸易和投资领域的自由贸易协定谈判。中国外商投资准入负面清单2019版已经缩减至40条，相信在中韩自由贸易协定升级版中关于双边服务与投资领域的条款将更加开放、互惠。

　　韩国主要贸易伙伴出口额占比(单位：%) 数据来源：商务部数据

　　韩国双边自由贸易协定四面出击

　　韩国的区域贸易安排无论是从数量上还是对全球主要经济体的覆盖上都较为成功。自从WTO多哈回合谈判受阻之后，韩国就开始积极发展FTA战略，避免在贸易合作上被其他国家屏蔽或者边缘化。除了日本以外，韩国分别与美国、中国、欧盟、东盟、印度等世界上最主要的经济体签署了自由贸易协定，使得韩国商品可以低税率甚至零关税进入这些全球最主要市场，也为韩国“贸易立国”战略提供了坚实的保障。

　　2019年韩国贸易数据持续恶化，令韩国经济增长压力空前巨大，韩国明显加快了签署自由贸易协定的速度。为了防范英国“脱欧”带来的风险，韩国与英国火速签订了韩英自由贸易协定，若出现“无协议脱欧”情况，10月31日“脱欧”当天，协定将立即生效。韩国与哥斯达黎加、萨尔瓦多、洪都拉斯、尼加拉瓜和巴拿马的《韩国-中美洲自由贸易协定》也将于年内生效；此外，韩国与印尼达成初步共识，计划在2020年1月1日签署《韩国—印尼全面经济伙伴关系协定》；韩国与俄罗斯也拟于2020年签署自由贸易协定；韩国还与南美共同市场探讨签署贸易协定的必要性。

　　韩国的经济与贸易数据已经对全球的经贸形势作出了严重预警。全球化演变至今时今日，或许确实存在贸易利益在相关贸易伙伴中分配不均的现象，但是各经济体在全球生产分工体系中的深度参与不可逆转，或许某些经济体会因为技术进步形成比较优势的改变，国际生产分工体系以及国际投资流动会因此而有所调整，但绝不会回到没有分工合作的过去。重新筑起贸易壁垒只会让全球所有的经济体都深受其害，坚持贸易自由主义、加大技术创新力度对全球走出经济颓势至关重要。(中新经纬APP)