投行成绩单亮眼！上半年IPO收入翻倍，光大闯入前三

　　投行成绩单亮眼！上半年IPO收入翻倍，光大闯入前三！公司债成发力点，平安、中泰、中山"逆袭"

　　谭楚丹                                                            

　　又到年中盘点时刻。

　　今年是资本市场改革落地的一年，券商投行业务迎来大发展。数据显示，40家券商IPO承销保荐收入合计达到66亿，相比去年同期的30亿出现翻倍增长。中金公司、光大证券、中信建投IPO承销数量最多。

　　债券承销方面，中信证券及中信建投上半年债券项目募资额均突破5000亿元，平安证券入围前十。

　　IPO业务上半年竞争格局重塑

　　一直以来，监管大力推动直接融资市场，IPO发行已经常态化、市场化。项目储备丰富的证券公司直接受益于政策改革红利。

　　2020年上半年，根据东方财富Choice数据统计，中金公司IPO承销家数排名第一，共有13家。光大证券冲入前三，与中信建投以同样12家的数量并列第二。广发证券上半年有8家，排名第四；国金证券与中信证券各有7家。

　　随着股权融资市场向好，今年上半年IPO收入表现比去年更上层楼。去年同期31家投行承销保荐收入合计30亿元，今年40家券商合计达到66亿，IPO业务收入实现翻倍增长。

　　其中，中信建投证券收入最高，根据东方财富Choice数据统计，上半年有7.64亿元落袋。承销保荐收入同样在7亿以上的还有中金公司(7.06亿)。

　　细究来看，主要因为中信建投的晶科科技IPO项目承销保荐收入高达近1.4亿元，此外科创板紫晶存储IPO项目承销保荐收入也有1.19亿元。中金公司上半年也有两单大项目，均为科创板公司——华峰测控和泽璟制药，承销保荐收入分别为1.16亿、1.03亿。

　　上述两家券商承销保荐收入规模甩开后来者。排名第三的光大证券为4.99亿元，中信证券承销保荐收入4.49亿。另有14家券商承销保荐收入上半年过亿。

　　除了已经成功变现的项目的以外，储备项目多少也体现投行的核心竞争力。

　　根据证监会在审企业项目数据显示，截至6月23日，主板、中小板、创业板方面，中信建投IPO在审项目数量最多，共有37家；中信证券33家。排在3-7名的海通证券、招商证券、民生证券、广发证券，IPO在审项目均有20家以上。

　　深圳一名券商投行人士向券商中国记者分析，随着创业板注册制改革落地，券商投行竞争格局有望重塑。“在定价能力、销售能力方面突出的券商，将会逐渐跑赢同行，业务资源也会向这类券商集中。”

　　中小券商债承不输大券商

　　在债券业务方面，上半年的承销“成绩单”也已经出炉。

　　整体来看，根据东方财富Choice数据统计，中信证券债券承销家数最多，共有1126家，承销金额达到5604亿元；中信建投证券排名第二，承销家数966家，承销金额5026亿元。

　　依次排在第3、4名的国泰君安及海通证券，债券承销金额依次为2824亿、2469亿。中型券商平安证券排在前十，债券承销家数387家，承销金额1644亿。

　　从具体品种来看，公司债仍是券商债券承销的主要内容之一。东方财富Choice数据显示，中信建投承销1908亿，排名第一。中信证券承销1099亿，位列第二。

　　中小型券商如平安证券、中山证券、中泰证券、天风证券表现突出，公司债承销规模均进入前十，超过国信证券与招商证券。

　　债券业务第二大重要板块是资产证券化。东方财富Choice数据显示，排名第一的同样是中信证券，承销家数265家，承销金额953亿。平安证券冲到第二位，有221家，承销金额724亿。中金公司、华泰证券、中信建投、招商证券、光大证券承销金额均有300亿以上。

　　另一类债券融资品种也不可小觑——金融债。根据东方财富Choice数据统计，中信证券拿下第一，承销家数60家，金融债承销金额1057亿，平均每个项目募资18亿。中信建投承销家数53家，承销金额806亿；中金公司、国泰君安、海通证券、中银国际承销金额分别为727亿、716亿、683亿、576亿。