黑天鹅资管因内幕交易被罚没375万，时任董事长也被罚

　　中新经纬客户端7月2日电 据中国证监会广东监管局网站公告，因内幕交易“冠昊生物”股票，深圳前海黑天鹅资产管理有限公司(以下简称黑天鹅资管)被罚没375万元，时任黑天鹅资管董事长兼投资总监的谌立峰被罚款10万元。

　　图片来源：中国证监会广东监管局

　　行政处罚决定书显示，依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称2005年《证券法》)的有关规定，广东证监局对相关账户内幕交易“冠昊生物”行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，并根据当事人黑天鹅资管和谌立峰的要求举行了听证会，听取了当事人及其代理律师的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。

　　行政处罚决定书显示，内幕信息的形成与公开过程如下：2016年1月，冠昊生物科技股份有限公司(以下简称冠昊生物)联合时任大股东广东知光生物科技有限公司(以下简称广东知光)和王某，分别投入劣后资金5000万元、5000万元、25000万元，加上银行、信托优先资金合计85000万元等，通过结构化股东设立深圳市医盛投资有限合伙企业，指定深圳市阳和生物医药产业投资有限公司(以下简称阳和生物)担任合伙执行人，用于收购并持有浙江惠迪森药业有限公司(以下简称惠迪森)100%股权，以匹配全球创新的1.1类新药(苯稀莫德)的销售渠道，并由王某继续担任惠迪森董事长。

　　2017年8月11日，冠昊生物自筹资金收购了广东知光持有的北京文丰天济医药科技有限公司(以下简称北京文丰)和广东中昊药业有限公司(以下简称广东中昊)的股权，持股比例均为58.20%，该两家公司分别主营已完成临床试验的具有全球创新的1.1类新药(苯稀莫德)的研发和生产。

　　2017年9月，国内外机构前往惠迪森联系沟通并购事项，其中有机构向王某提出拟领投资金拆除结构化股东等一系列运作思路。王某和冠昊生物时任总经理周某军沟通了上述思路，后者在前往该机构面谈并做了相关财务测算后，向冠昊生物时任实际控制人朱某平汇报并获得认可。

　　2017年10月9日，朱某平、周某军、王某在杭州惠迪森办公室开会拟定了一揽子计划，具体内容包括：冠昊生物将持有的北京文丰和广东中昊的股权全部出售给惠迪森，并按照对价持有惠迪森的股权，实现“研-产-销”业务整合并增加冠昊生物持股比例(以下简称1.1类新药资产装入惠迪森)；引入境外资金，置换银行优先资金和收购欠款等债务，以便拆除惠迪森结构化股东和搭建红筹架构；同步考虑惠迪森重启A股并购或者赴香港IPO，提高惠迪森的估值并优化退出方式。同时，三人作了具体分工，分别负责对外寻找资金、联系中介机构论证资本运作(IPO或重启并购)方案和沟通协调其他股东等，并明确朱某平抓总负责。

　　2017年10月10日，朱某平、周某军返回广州，与时任董事长徐某、时任财务负责人谢某斌等一起，在冠昊生物公司开会讨论通过上述一揽子计划。此外，朱某平告知徐某，王某更倾向于惠迪森在香港IPO。

　　2017年10月17日，朱某平、周某军，阳和生物黎某明，和中信证券陈某林讨论优化上述一揽子计划。

　　2017年10月底，周某军将上述一揽子计划告知谌立峰，委托其推介惠迪森项目并寻找拆除结构化股东所需外部资金。后续，在黎某明、谌立峰的推介和安排下，四川川商返乡兴业股权投资基金(以下简称川商基金)等五家资金机构分别或联合于11月初至年底期间多次前往惠迪森参观、沟通和尽调。

　　2017年11月初，谌立峰先后向川商基金等推介，并协调安排川商基金相关人员分别于11月13日、11月28日前往惠迪森公司做尽调。

　　2017年11月4日、11月16日、12月初，朱某平前往到北京，先后与北京文丰第三大股东陈某辉(通过其弟代持)、第二大股东刘某丰沟通协调上述一揽子计划，后两者先后原则同意相关内容。

　　2017年11月初，王某联系中信证券刘某岚，商请帮忙设计惠迪森去香港上市的方案。

　　2017年11月23日，周某军等人与中信证券刘某岚、中信里昂证券周某禹召开电话会议进一步讨论上述一揽子计划。11月28日，王某、周某军等，在冠昊生物公司开会，讨论了惠迪森拟在香港IPO的红筹架构方案。

　　2017年12月12日，谌立峰陪同川商投资等两家资金机构的4人，前往惠迪森公司，与王某等人继续磋商。

　　2018年1月31日、2月1日，冠昊生物股价跌停，广东知光及朱某平所质押股票面临爆仓风险，朱某平决定于2018年2月2日起连续停牌，后于2月23日公告上述一揽子计划相关内容并继续停牌。

　　综上，冠昊生物拟“出售控股子公司股权、业务整合暨资本运作”的一揽子计划，属于2005年《证券法》第七十五条第二款第八项规定的内幕信息。内幕信息敏感期为2017年10月9日至2018年2月2日。

　　行政处罚决定书指出，2017年6月1日，冠昊生物发布公告称：广东知光或者实际控制人朱某平及一致行动人徐某风，计划十二个月内增持公司股份不低于总股本的3%。2017年10月19日，各方签署合同设立了“云南国际信托有限公司－云信－弘瑞29号”集合资金信托计划(以下简称“弘瑞29号”)，劣后级和优先级收益分配受益人分别为广东知光、浦发银行，产品规模合计33000万元，投资顾问为黑天鹅资管(具体指定谌立峰、吕某为授权代表)，对应证券账户开立于国泰君安并作为增持专用账户。

　　行政处罚决定书还指出，黑天鹅资管时任董事长兼投资总监谌立峰经由内幕信息知情人周某军介绍而获悉上述内幕信息，并接受其委托，通过参加相关会谈和尽调等，实质参与寻找外部资金拆除惠迪森结构化股东等相关工作，黑天鹅资管是内幕信息知情人，其知悉时间不晚于2017年11月13日。

　　行政处罚决定书显示，2017年11月21日，“弘瑞29号”的资金到位。谌立峰独立制定“弘瑞29号”交易“冠昊生物”的具体时间区间和价格区间等交易决策后，除了自行直接在信托公司指定的投顾交易系统下单委托完成少量交易外，主要通过向交易员吕某下达口头指令并由后者下单委托完成大部分交易。

　　2017年11月22日至2018年2月1日，“弘瑞29号”账户买入“冠昊生物”股票8638227股，买入金额199724622.15元；截至调查日未卖出，账面亏损53015065.58元。截至调查日，黑天鹅资管公司共收取交易“冠昊生物”股票行为对应的投资顾问管理费用合计937777元。

　　广东证监局认为，黑天鹅资管的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。对于黑天鹅资管的违法行为，谌立峰是直接负责的主管人员。

　　在经当事人申辩、广东证监局复核后，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零二条的规定，广东证监局决定：对深圳前海黑天鹅资产管理有限公司没收违法所得937777元，处以罚款2813331元，并对其直接负责的主管人员谌立峰处以罚款100000元。(中新经纬APP)