权益基金大爆发 2020公募基金闪耀资本市场

　　权益基金大爆发 2020公募基金闪耀资本市场 　

　　中国基金报记者 方丽

　　对于公募基金来说，2020年是一个历史性的“超级大年”。

　　数据显示，2020年公募新基金发行数量和规模均创出历史新高，尤其是新发基金规模超3.1万亿，助推公募基金规模节节攀升，11月底创出历史最高值——18.75万亿。其中，权益基金成为最亮眼的明星，全年新基金发行超2万亿，创出历史新高；偏股混合型、股票型基金平均收益率都超过了40%，更多基金经理管理规模超百亿。

　　公募基金频频刷新纪录背后，是投资者对公募基金越来越广泛的认知和认可。证监会日前提出，2021年继续大力发展权益类公募基金，这更有利于继续提升公募基金等机构投资者在资本市场的占比，将进一步推动资本市场继续更好服务实体经济，增强公募基金财富管理和普惠金融的功能，更利于我国资本市场继续高质量健康发展。

　　新基金发行3.1万亿创新高

　　今年新基金发行爆款不断：开年仅用3个月时间发行总规模就突破5000亿，6月份突破1万亿，8月份突破2万亿，截至12月16日，新基金发行总规模突破3万亿，而最新数据已超3.1万亿。

　　Wind数据显示，截至12月26日，年内成立新基金1399只，合计募集规模达到3.12万亿元，这是基金业史上首次出现单年度新基金成立规模超过3.1万亿。值得一提的是，今年权益基金唱起主角，整体发行规模史上首超2万亿元，达到2.001万亿，占比达64.15%。

　　年度权益新基金募集上一次超过万亿，还是在2015年牛市。当时权益基金同样上演爆款基金“连环炸”，整体募集规模至少在1.4万亿，今年已大幅超越这一纪录。

　　百亿爆款基金层出不穷。Wind数据显示，截至12月26日，年内已有40只基金发行规模超过百亿，大幅刷新去年创下的26只百亿基金的纪录。其中，南方成长先锋以321.15亿元位居榜首，这也是历史上第三大主动权益基金；紧随其后的汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选、华安聚优精选、易方达均衡成长、汇添富稳健收益等，首发规模均超200亿元，其中，鹏华匠心精选首募当日吸引认购资金高达1371亿元，创下新的认购纪录。

　　从基金公司看，大中型公司明显占据新发市场的多数份额，易方达、汇添富、鹏华、南方、广发、嘉实、华夏等8家公司新发基金募集规模均超1000亿元，易方达和汇添富更是超过2000亿元。

　　在权益基金大发展的助推之下，公募基金总规模也在“勇攀高峰”。基金业协会的最新数据显示，截至11月底，我国境内共有基金管理公司132家，这些机构管理的公募基金资产净值合计18.75万亿元，创出公募基金总规模的历史最高值。其中，权益类基金规模激增2.7万亿，是最重要的主力军，目前权益类基金总规模达到5.88万亿元，在公募基金总规模中占比31.37%，实现大幅提升。

　　业绩冠军收益超163%

　　从基础市场看，今年以来主流指数都呈现上涨态势，表现最好的是创业板指，涨幅已达到57.99%，此外，中小板指、深证成指的涨幅也超过34%。公募基金整体表现要好于主流指数。数据显示，截至12月25日，今年以来权益基金整体获得32.85%的收益，主动权益基金收益率为34.38%，而普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为45.76%、39.45%。同时，今年实现业绩翻倍的基金已达55只，是一个“业绩大年”。

　　基金业绩榜上，同一位基金经理“霸占”了前四，这4只产品为农银汇理基金赵诣管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开，收益率分别达到163.33%、161.96%、152.42%、135.89%。

　　去年广发基金刘格菘管理的3只基金包揽年度业绩排行榜前三，今年赵诣几乎已经“锁定胜局”，将会重现这一辉煌场面。此外，目前业绩最牛的基金，年内收益率已经超过163%，位居2016年以来新高水平，创出近五年业绩新高。而2015年业绩冠军是宋昆管理的易方达新兴成长混合，收益率为171.782%，今年离这个纪录还有8.45个百分点，如果新能源股本周继续大涨，存在超越的可能性。

　　此外，陆彬所管理的汇丰晋信低碳先锋、黄乐安的工银瑞信中小盘成长、李游的创金合信工业周期精选A、孙迪和郑澄然的广发高端制造今年以来收益率也超过130%。收益率在110%到130%之间的基金也达到17只。今年不少业绩跑在前列的基金经理，都属于新生代。

　　其实2019年公募基金也表现较好，剔除分级基金以及2019年新成立的基金，最低仓位为60%的偏股混合型基金平均收益率为43.73%，而最低仓位为80%的主动股票型基金平均收益率45%，跑赢沪深300、上证指数、深证成指、创业板指、中小板指等主流指数。2019年和2020年出现明显的结构性牛市，公募主动权益基金持续上演“炒股不如买基金”，这在历史上是非常难得的。业内人士表示，公募基金大面积跑赢上证指数的背后，显示出机构投资者的专业性，抓住了市场结构性机遇，更体现了市场的变化：市场越来越成熟了，股票定价更趋理性，专业投资机构话语权上升。

　　权益基金的大发展也让基金经理“百亿俱乐部”大幅扩容。数据显示，截至12月24日，目前管理规模超100亿元的权益基金经理达到216位(含指数型产品)。从主动权益基金来看，有18位基金经理管理规模超400亿元，其中，广发刘格菘、易方达张坤、南方毛炜、汇添富胡昕炜、鹏华王宗合、景顺长城刘彦春、嘉实归凯等管理规模超过500亿元。随着资金追捧明显基金经理趋势不变，未来基金经理管理千亿级基金或成为“常态”。

　　此外，基金作为机构投资者的重要代表，在市场中话语权明显增加。中国银河证券基金研究中心的统计显示，截至2020年三季度末，公募基金持有A股市值合计3.87万亿，占两市流通总市值的6.75%，这意味着公募基金持有A股流通市值占比时隔7年重回6%之上，而这一趋势还在继续。

　　基金行业迎来“黄金时代”

　　如此亮眼成绩的背后，体现了公募基金以完善的内控体系和稳健的业绩赢得了投资者认可。市场人士预计，公募基金依托其强大的管理能力将在未来继续占据优势，基金行业大发展的趋势不改，将迎来发展的“黄金时代”。

　　业内人士认为，今年公募基金出现“超级大年”，有诸多助推因素。2019年，证监会明确提出要大力发展权益类基金。2020年证监会系统工作会议再次提出，持续推动提升权益类基金占比，多方拓展中长期资金来源，促进投资端和融资端平衡发展。此外，在低利率、低增长和高负债的全球大环境下，A股成为性价比相对更优的资产类别。公募基金也展示出了不俗的收益率水准，激发了投资者入市的热情，而这一趋势还将继续。

　　一家基金公司总经理表示，市场有五大值得关注的变化，一是随着资管新规逐渐落地，打破刚兑、理财产品净值化是一个必然趋势；二是疫情之下全球进入低利率时代，包括货币基金、银行理财产品在内的固定收益类收益率不断下滑；三是“房住不炒”的大方向难以看到放松迹象；四是疫情带来新变化，受疫情影响，全球政治经济格局发生变化，中国资产的性价比在全球范围内突出；五是目前直接融资取代间接融资、资本市场的历史地位提升趋势尤其明显。这些因素都促使投资者逐渐将视野转向权益类资产，给包括基金在内的大资管行业带来新机遇，而运作规范、信披透明、主动能力较强的公募基金，在整个大资管领域的机构中更具优势，尤其是权益投资能力在资管领域最强，因此迎来黄金发展时机。

　　不过，在行业高光时期，仍有一些隐忧，如“赎旧买新”、“基金赚钱但基民不赚钱”等。业内人士表示，权益市场处于发展的黄金时期，基金等资管机构正可大展拳脚，理性投资、长期投资才能让资管行业发展得更为稳健。作为渠道端，更需要从投资者实际利益出发，提供适合的服务，而不能从自身利益出发给出投资建议；作为投资者，更需要树立长期投资理念，投资基金前要了解基金经理的风格、投资业绩等，做“明明白白的投资者”；作为基金公司，不仅要做好投资，更需要下功夫做好投资者教育，更多布局封闭一年、二年、三年产品，以及定期赎回的创新型产品，形成良性循环。