养老目标基金获批加速度 年内有望享受个税递延政策优惠

　　证券日报见习记者 王明山

　　近日，证监会网站信息显示，2018年的最后一个工作日即12月28日，第三批养老目标基金集体喜获“准生证”。至此，加上首批获批的14只、第二批获批的12只养老目标基金，公募基金市场上正式获批的养老目标基金数量已经达到40只。

　　业内人士分析称，养老目标基金接连、快速获批，是为了赶上今年个税递延政策优惠的“便车”。个人税收递延型商业养老保险试点将于今年5月1日到期，试点结束后，公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围，享受个税递延政策，而养老目标基金的集中获批，是对今年冲刺个人税收递延型商业养老账户的产品准备。

　　第三批养老目标基金获批

　　合计数量已达40只

　　首批获批的14只养老目标基金尚未发行结束，第二批养老目标基金已经顺利接棒开始发行，第三批养老目标基金又正式获批——自去年下半年以来，公募基金市场上养老目标基金密集推出，旨在为投资者提供“一站式”养老服务，给投资者提供满足投资养老需求的公募基金产品。

　　加上最新获批的14只养老目标基金，公募基金市场上养老目标基金的总量已经达到40只。目前来看，华夏基金、中欧基金等12家基金公司旗下养老目标基金已经顺利完成募集，合计首募金额38.36亿元，平均单只产品募集金额3.28亿元；另有两只产品正在募集过程中，建信优享稳健养老FOF和兴全安泰平衡养老FOF均是第二批获批的养老目标基金。

　　《证券日报》记者注意到，全市场的40只养老目标基金分属28家基金公司。其中，华夏基金旗下养老目标基金数量最多，已经有4只获批，易方达基金和汇添富基金旗下分别有3只正式获批，嘉实基金、南方基金、中欧基金、泰达宏利基金和工银瑞信基金旗下各有2只养老目标基金。

　　参照海外市场成熟经验，40只养老目标基金均是采用目标日期策略和目标风险策略，《证券日报》记者梳理发现：目前获批及已经成立的40只养老目标基金中，有23只采用目标日期策略，另外17只采用目标风险策略。各家基金公司的发力方向也有很大不同，华夏基金、汇添富基金等公司表现出对目标日期策略型产品的“情有独钟”，而泰达宏利基金和南方基金旗下则是既有目标日期策略产品又有目标风险策略产品。

　　从持有期来看，目前一年期和三年期产品数量居多，40只养老目标基金中有12只一年期产品和21只三年期产品，五年期产品数量相对较少。值得注意的是，在刚刚第三批获批的14只养老目标基金中，一年持有期产品多达7只，占比刚好达到一半，而在前两批获批的28只养老目标基金中，一年持有期产品仅有5只。

　　养老目标基金密集获批

　　冲刺个税递延政策优惠

　　养老目标基金获批速度之快，有些超出行业的预期。从去年8月份首批养老目标基金获批开始，在短短五个月的时间内，已经先后有三批养老目标基金获批，养老目标基金产品数量达到40只，涉及到的基金公司多达28家。基金公司大力开展投资者教育工作，为投资者提供丰富的“一站式”投资养老服务，力度空前之大。

　　也有分析人士认为，近期养老目标基金的密集、快速获批，是在为个人税收递延型商业养老账户提供相对应的产品。2019年养老金第三支柱试点将会推广到全国，公募基金有望纳入个人养老账户的投资范围，享受到个税递延政策的优惠。

　　去年4月份，财政部、税务总局、人力资源社会保障部、中国银行保险监督管理委员会、证监会等五部委发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，并自2018年5月1日起，在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

　　从去年5月1日到今年4月30日，对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；个人领取商业养老金时再征收个人所得税。

　　试点结束后，根据试点情况，结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。这也就意味着，到今年5月1日，公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围，享受个税递延政策优惠。

　　去年10月份，中基协副会长钟蓉萨曾表示，2019年养老金第三支柱试点将会推广到全国，公募基金将纳入个人养老账户的投资范围。她还指出，希望养老目标基金产品能发挥4个特点：一是长期性，鼓励长期持有、长期投资而且长期考核；二是以资产配置为中心，目前目标日期和目标风险都是FOF产品，强调配置；三是重视权益投资的作用，通过长期股票投资，基金经理用更长的钱做价值投资、成长投资；四是适当性，把合适的产品交给合适的投资者。