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一季度科创板IPO数量创历史新低

2024-04-05 12:24:50 每日经济新闻

  科创板跟投3月报告:保荐机构跟投浮亏比例环比小幅上升,一季度科创板IPO数量创历史新低

  今年3月份,科创板没有进一步延续之前的反弹势头,科创50、科创100指数均告下跌,而这也在一定程度上影响了券商的跟投数据。据Choice数据统计,截至3月末,保荐机构科创板跟投浮亏比例达67%,环比小幅提升了1个百分点。

  另外,对于保荐机构而言,今年来科创板上市公司的新增供给出现明显减少将是一个重要变量。例如,今年一季度科创板IPO数量只有4家,同比大幅下降了55%,是2019年科创板开市以来新股上市最少的一个季度。

  保荐机构科创板跟投浮盈呈现高波动性

  据Choice数据统计,截至今年3月末,保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有167家,其中产生浮亏的共有112家,保荐机构科创板跟投浮亏比例高达67%,较今年2月小幅提升了1个百分点。截至目前,科创板的跟投浮亏比例仍然处于历史较高水平。

  截至3月29日,保荐机构跟投浮盈规模排名前10的科创板公司

  另据Choice数据统计,截至3月29日收盘,保荐机构跟投浮盈规模过亿的科创板公司有3家,环比减少了2家。

  不过,仍然有部分科创板公司在3月实现了大幅上涨,这也让保荐机构的跟投浮盈水涨船高。例如,莱斯信息今年3月暴涨113%,截至3月末,其保荐机构的跟投浮盈达0.6亿元,环比2月末增长超5000万元。

  与此同时,也有不少科创板公司在3月出现了较大跌幅,让保荐机构的跟投浮盈出现缩水。例如,拓荆科技今年3月下跌12%,截至3月末,保荐机构的跟投浮盈达1.11亿元,环比2月末缩水超2000万元。

  此外,数据显示,截至3月末,有8单科创板项目给保荐机构带来的跟投浮盈与跟投金额的比值超过了1,比2月末减少了1家。与此同时,截至3月末,有6单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈超过了承销保荐费收入,环比增加了1单。

  此前《每日经济新闻》记者曾报道,截至今年1月末,华虹公司2家保荐机构的跟投“安全垫”已经被跌破,在经历了2月份的小幅反弹之后,3月华虹公司再度进入下跌通道,全月下跌9%。截至3月末,华虹公司的保荐机构跟投浮亏3.4亿元,创下公司去年8月上市以来浮亏的最大值。相比之下,2家保荐机构通过华虹公司在科创板上市获得的承销保荐费收入为2.6亿元,也就是说,目前华虹公司带给保荐机构的综合收益为-0.8亿元。

  科创板新股供给明显减少

  随着A股IPO的趋严,科创板新股上市数量在最近几个月内明显减少,这对券商科创板跟投业务来说是一个较大的影响因素。尤其对于头部券商而言,科创板跟投业务可能会面临较大幅度的收缩。

  据统计,今年一季度,科创板新股上市数量只有4家,同比大幅下降了55%,在2021年一季度、2022年一季度,科创板新股上市数量曾分别多达36家、27家。环比去年四季度,今年一季度科创板新股上市数量也减少了一家,而去年四季度一度是科创板历史上新股上市最少的一个季度。

  此外,上交所网站披露,今年一季度,科创板还没有新增IPO受理,而去年一季度则有8家企业的科创板IPO申请获得受理。截至目前,科创板在审企业数量只有12家。

  图片来自:山西证券研报

  值得一提的是,近期发行的科创板新股首发PE也有所下降。据山西证券统计,截至3月29日,科创板3月份首发PE(摊薄)为25.12倍,这一首发PE处于历史低位,较2月份(49.01倍)明显下降。

  不过从跟投收益率的角度来看,随着科创板IPO数量的明显减少,保荐机构单只科创板新股的跟投收益在一定程度上得到了保障。去年11月以来,8只科创板新股上市首日的表现大多不错,仅1家首日破发,平均涨幅为83.8%。而在“827新政”实施之前的2023上半年,科创板总共有41只新股上市,首日平均涨幅为50.3%,首日破发率达到了17%。

来源:每日经济新闻

编辑:王永乐

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