超千亿元！9家银行发行科创债，多只获超额认购

　　中新经纬5月15日电 (魏薇)据中国货币网披露，截至14日，包括国家开发银行、工商银行等在内的8家银行已成功发行科技创新债券(下称科创债)，另外上海银行已披露了2025年第一期科技创新债券发行公告，将于16日开启申购。

　　从各家银行披露的发行规模看，多家银行科创债的发行规模超百亿元，已发行和待发行的科技创新债券规模合计1200亿元。

　　多家银行科创债发行规模达百亿

　　5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》。《公告》对支持科技创新债券发行提出若干举措，其中包括支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构发行科技创新债券。

　　上述公告发布后，多家银行公告发行科技创新债券。

　　截至5月14日，已有8家银行成功发行首期科创债，整体规模达1150亿元。其中，国家开发银行、工商银行、农业银行、交通银行(品种一、品种二合计)的发行规模均达200亿元；在股份制银行中，浦发银行、兴业银行、渤海银行发行规模分别为150亿元、100亿元、50亿元；在城商行中，杭州银行发行规模为50亿元。

　　上述银行中，多家银行科创债获超额认购。工商银行、农业银行2025年首期科创债的基本发行规模为100亿元，同时若本期债券的实际全场申购倍数(全场申购量／基本发行规模)α≥1.4，发行人有权选择行使超额增发权，即在本期债券的基本发行规模之外，增加发行不超过人民币100亿元。最终两家银行本期科创债的实际发行总额均为200亿元，也就是说全场申购倍数大于或等于1.4倍。

　　浦发银行首期科创债基本发行规模为100亿元。与工行类似，若申购倍数大于或等于1.4倍，将增加发行不超过人民币50亿元。最终浦发银行首期科创债的实际发行总额为150亿元。

　　中新经纬从兴业银行获悉，5月13日，该行首期科创债在全国银行间市场成功发行，市场投资人积极踊跃，全场获得2.90倍超额认购。

　　据中国货币网，上海银行于5月13日发布了2025年第一期科技创新债券发行公告、债券募集说明书等资料，该行科创债发行规模为50亿元，将于5月16日启动发行。

　　综合来看，若上海银行成功发行，上述9家银行科创债的整体发行规模将达到1200亿元。

　　投向哪些领域？

　　对于债券募集资金的用途，据国家开发银行网站发布的文章称，本次发行按照中国人民银行相关制度要求，严格筛选科技贷款项目，募集资金将用于支持国家技术创新示范企业、制造业单项冠军企业等科技型企业，以及高技术制造业、战略性新兴产业、知识产权(专利)密集型产业等。

　　工商银行在微信公众号发布的文章表示，募集资金将通过贷款、债券、基金投资等多种途径，专项支持科技创新领域业务，引导债券市场资金投早、投小、投长期、投硬科技，助力培育新质生产力。

　　农业银行在募集说明书中称，本期债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于发放科技贷款，专项支持科技创新领域业务。

　　苏商银行特约研究员薛洪言对中新经纬分析称，银行通过发行专项科创债可定向募集资金用于支持科技贷款投放，为科技金融打开新的空间。同时，银行不仅可以发行科创债，还可以承销、投资科创债，可以助力银行探索综合化金融服务模式，推动银行从传统信贷中介向“债、贷、股、链”综合服务商转型。

　　对科技企业而言，薛洪言认为，银行直接发行科创债可带来更充足的信贷资金支持，提高融资可得性、降低融资成本，有效缓解科创企业轻资产、长周期等带来的融资难题。此外，银行参与发行和投资环节，可带动更多市场资金进入科技领域，强化“债市融资—股权投资—科技孵化”的链式支持，增强科创生态的韧性。

　　不过，薛洪言指出，银行在支持科技企业创新时需重点关注以下问题：一是风险定价能力不足的挑战。科技企业普遍缺乏抵押物且信用评估模型尚未完成，银行需创新评级方法，结合政策性增信工具与市场化风险分担，构建多重风险缓冲机制。二是避免过度依赖政策扶持，需推动市场化机制建设，提高科创业务的自我造血能力和可持续性。三是需加强对中小型科技企业尤其是民营主体的覆盖，进一步提高科技金融的普惠性。

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责任编辑：罗琨 李中元