下周二，外资可能在收盘前扫货！这些事你不能不知道

　　宋兆卿

　　扩容，扩容，增量资金正在进场！

　　本周一(8月19日)，两融扩容。杠杆资金4个交易日加仓217亿元，融资余额重上9000亿元。

　　本周六(8月24日)，入富扩容。A股纳入因子将由5%提升到15%，9月23日开盘前正式生效。

　　下周二(8月27日)，入摩扩容。8月27日收盘后，中国大盘A股纳入因子将由10%提升至15%。

　　分析人士预计，两融增量模式将开启，潜在增量资金流入可达2000亿元；而此次入富扩容、入摩扩容以及9月标普道琼斯指数纳入，三大指数合计可带来360亿美元左右(约2553亿元人民币)增量资金。

　　值得注意的是，本周A股成交规模明显放量。沪深两市本周合计成交24695亿元，较上周放量近30%，融资资金、北向资金本周流入规模均超百亿元。

　　“市场先行者”杠杆资金买什么

　　本周一，两融新规正式实施，标的股票由950只扩大至1600只。杠杆资金跑步进场，4个交易日加仓217.22亿元，融资余额重上9000亿元。其中，周一融资余额大增108.05亿元，单日增加额创4个多月新高。

　　数据来源：wind 截至8月24日

　　东北证券研究指出，两融扩容将会有效激发杠杆资金的市场参与度。若按近期配置比例去配置新增两融标的，预计将迎来2000亿元的潜在增量流入，市场上行弹性增大。

　　本周，650只新增标的股票绝大部分获得融资客青睐，共获融资净买入258.35亿元。在融资资金的推动下，这650只个股周线平均上涨4.51%。

　　从融资净买入金额来看，18股融资净买入超2亿元。其中，和而泰获融资净买入4.18亿元，本周累计大涨30.95%，第一创业获融资净买入3.49亿元，本周累计大涨12.90%。

　　

　　数据来源：wind 截至8月24日

　　值得注意的是，两融资金是A股的交易主力之一，观察两融资金动向对于投资交易具有重要意义。根据融资买入额占两市成交额的比值，可以看出两融交易的活跃度，这一数据可在一定程度上领先市场、预测市场。

　　数据来源：wind 截至8月24日

　　由上图可以看出，在2015年6月牛市顶点附近，融资买入占比提前于上证指数见顶，今年年初的这波行情，融资买入占比也提前启动。本周，融资买入占比大幅拉升至9.12%，上周这一数字是7.49%。

　　“行情发动机”外资买什么

　　未来一个月，A股将迎来三大国际指数基金的活水。

　　据业内人士估算，三大指数合计可带来360亿美元(约2553亿元人民币)增量资金。此外，手持上万亿美元的挪威养老金也已经盯上中国资产。

　　8月27日，入摩正式扩容，预计可带来约220亿美元增量资金；

　　9月23日，入富正式扩容，预计可带来约40亿美元增量资金；

　　9月23日，标普道琼斯指数纳入，预计可带来约100亿美元增量资金。

　　从本周开始，北向资金开始大幅回流，合计净流入资金112.49亿元，刷新近两个月最大单周净流入额。这一现象可能和下周二的MSCI扩容有关。

　　5月28日，第一次MSCI扩容落地，A股当日收盘前出现脉冲行情。下周二，这神奇的一幕还会重现吗？

　　5月28日A股三大股指齐现脉冲行情

　　从具体持股来看，近期的上市公司半年报让外资投资路径曝光。截至8月24日，在已披露半年报的上市公司中，有451家公司获外资持仓(QFII+陆股通)。

　　其中，78只个股的外资最新持股市值超10亿元，7股最新持股市值超100亿。贵州茅台获外资持股市值远超其它公司，共计1111.95亿元。

　　从外资合计持股比例来看，22只个股持股占比超10%，大族激光、华测检测、泰格医药持股占比超20%，位居前三。

　　数据来源：wind 截至8月24日

　　数据来源：wind 截至8月24日