全球保险电商第一股花落中国？慧择保险提交赴美上市申请，欲建垂直领域入口级平台

　　原创： 潘玉蓉 程高祥 

　　在中国这个全球第二大的保险市场上，新生代年轻人正帮助一家保险电商崛起。今天正式向美国证交所递交上市申请的慧择保险，有望成为全球保险电商第一股。

　　慧择保险2006年在深圳成立，是国内成立较早的保险电商平台，最早做旅游险起家，目前已经深入到保险线上销售难度最大的领域——长期寿险。慧择保险和国内保险公司存在广泛合作，拥有数千万被保险人，投资方包括赛富基金、达晨创投、创东方投资等，一直传闻有上市的计划。

　　慧择保险董事长马存军曾在接受券商中国记者采访时表示， “中国市场应该有一个千亿市值的平台出现，我希望是我们。”

　　9月5日，慧择保险正式向美国证券交易委员会(SEC)公开递交了上市申请，计划交易代码为“HUIZ。”。摩根士丹利、花旗环球金融有限公司及中国国际金融香港证券有限公司为本次发售的联席承销商。

　　本次发售计划的预托证券发售数量及定价范围暂时还没有确定。根据此前媒体报道，首发上市募资可能在1-2亿美元。

　　全球保险电商第一股

　　保险产品在线上购买，是近年才兴起的消费行为，目前尚未有大型保险电商巨头出现或者上市，从全球保险电商业态来讲，慧择有望成为第一家上市的保险电商企业。

　　招股说明书数据显示，截至2019年6月30日，慧择累计服务了580万投保人和4700万被保人，与全国100多家保险机构合作，为用户提供1000多款保险产品选择，涵盖健康险、人寿险、意外险、旅游险、企业险等全险种。

　　据慧择披露，慧择的优势在于围绕年轻用户建立独立第三方产品和服务体系。截止2019年上半年，通过该平台购买寿险及健康险的保险客户平均年龄为32岁，其中来自较发达城市(higher-tier cities )的消费者占55.7%，平台个人投保人平均累计持有2.6张保单。

　　与传统保险销售模式不同，慧择保险高管对券商中国记者介绍，慧择保险网的销售是100%自助交易，慧择保险不会主动推荐某个产品，而会在和消费者沟通交流后，提供多个保险产品供其选择。

　　2019年上半年净利润7418万人民币

　　根据招股书披露，慧择2019年的上半年总营业收入为4.515亿元人民币。根据非通用会计准则(Non-GAAP)衡量，2019年的上半年净利润达到7418万元人民币。

　　奥纬咨询报告指出，以2018年总保费(GWP)计算，慧择是中国最大的独立在线长期寿险及健康险保险产品及服务平台。

　　慧择将自己的优势定位于围绕年轻用户建立独立第三方产品和服务体系。在产品方面，慧择依托积累的保险技术、精算能力、风险管理能力以及拥有和分析的大量客户行为数据，向保险公司定制产品。根据招股书披露，慧择与保险公司合作伙伴共同设计开发了7款寿险产品，其中5款产品进入长期寿险销售前10名。

　　2019年上半年，慧择与保险合作伙伴共同设计开发的寿险产品首年保费达2.418亿元人民币，占同期寿险产品首年保费的46.5%。

　　2016年，慧择启用“可回溯的服务系统”，向用户公开服务记录，包含用户与平台产生交互的所有在线服务及电话语音记录，含客服电话、网站页面咨询、H5及APP在线咨询等，让用户可以在自己账户名下随时查阅，增进了年轻客户对该平台的好感度。

　　中国线上保险市场空间巨大

　　业内人士认为，中国具有诞生大型保险电商平台的土壤。在中国保险产销分离的大趋势下，未来保险公司与保险平台之间的分工将会越来越细化，互联网保险平台未来三到五年内有望形成一个入口级平台，这对于行业来说是一个巨大的机遇。

　　根据奥纬咨询的研究报告，自2015年以来中国已经成为世界第二大保险市场。中国保险市场规模从2013年的1.7万亿元人民币迅速增长到2018年的3.8万亿元人民币，年复合增长率为17%。预计到2023年将达到6.9万亿元人民币，2018-2023年的年复合增长率为13%。

　　虽然增长快速，无论是从渗透率还是从人口密度水平上看，中国的保险市场仍远远落后于许多发达国家。2017年，中国商业保险普及率和密度分别为5.4%和384美元，与此同时，美国为7.3%和3,890美元，英国为9.1%和3,860美元，显示出巨大的增长潜力，中国保险市场增长空间仍然巨大。