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“妖股”天山生物高烧背后:低市值股千万资金可拉涨停

2020-09-07 20:48:10 新京报

  “妖股”天山生物高烧背后:起底创业板小市值股的诱惑

  停牌核查,监管“喊话”,“妖股”天山生物仍旧高烧不退。

  9月7日,这轮行情的“霸屏”股天山生物尾盘阶段再度收获涨停,其在近11个交易日内合计收获10个涨停板,其中7个为20%的“大号”涨停。截至当天,股价已由5.83元/股上涨至28.88元/股,总市值也从24.3亿元上涨至90.4亿元,涨幅达395.4%,累计换手率257.2%。

  创业板注册制试点实施,“一个涨停板盈利20%”的诱惑,点燃了创业板小市值股的行情。

  “不光是低价股,而且关键是小市值,比如市值20多亿,真实流通市值五六个亿的,花五六千万就可以拉涨停了,第二天还有人接力,这是一个资金套利的共识,是默契达成的。”某游资团队合伙人对新京报贝壳财经记者表示。

  据Choice数据库,在创业板注册制试点实施后的10个交易日内,创业板共有42家上市公司股价涨幅在50%以上,其中注册制新股18只,其余24只均是注册制前已上市交易的股票。

  值得注意的是,这24只“老股”在注册制试点实施前一个交易日(8月21日)的总市值全部低于100亿元,其中最小的为华谊嘉信16.9亿元,随后其在10个交易日内涨幅达50.2%,总市值上涨至25.3亿元。

  创业板注册制引资金进场

  其余板块成交额均呈下降趋势

  8月24日,创业板注册制开闸,首批18家企业上市,与此同时存量股票涨跌幅限制由10%扩大至20%。18只新股在前5个交易日无涨跌幅限制,从第六个交易日开始同样被限制在20%。

  开闸当天,18只新股财富效应明显,全部收涨,平均涨幅212.4%。其中,涨幅最高的为康泰医学,其发行价为10.16元/股,盘中一度冲高至308元/股,涨幅近3000%,最终收118.00元/股,涨幅达1061.4%。而在创业板的存量股票中,有15只股票当天涨跌幅超过10%,4只“老股”创下20%涨停。

  交易制度差异所带来的红利,让市场资金短期内出现向创业板流动的迹象。据Choice数据库,剔除B股,在创业板注册制试点实施后的10个交易日内(8月24日至9月4日 ),上证A股、深证主板A股和中小板的总成交金额均比注册制试点实施前10个交易日有所下降,即使与创业板注册制交易涨跌幅限制一样的科创板也出现了成交金额萎缩的情况。

  相比之下,创业板成为各个板块中唯一一个成交金额在创业板注册制试点实施后增加的板块,且环比增加近五成。

  具体而言,以创业板注册制试点实施后10个交易日和前10个交易日的总成交金额相比,上证A股、深证主板A股、中小板、科创板和创业板分别环比变动-22.50%、-17.66%、-21.91%、-21.26%和48.97%。其中,创业板在9月2日全天成交3176亿元,是自2009年开板以来的历史第四高单天成交金额。

  华南某大型券商营业部资深人士对新京报贝壳财经记者表示,增加的成交金额或许更多来自市场上的存量资金,“注册制开通以后,新增两个开户条件,两年开户经验和10万资产要求,把一部分投资者排除在外,目前来看开户数量并没有明显的增加。”

  “注册制开始之后,中国资本市场去散户化的进程或许会加快。注册制之下,很多企业需要投资者自己去甄别,在这点上,机构投资者比个人投资者更有条件投资创业板。” 上述人士表示,“注册制实施后的创业板市场,目前主要就是‘炒’。”

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  低市值股的“狂欢”:千万资金即可拉涨停

  创业板小市值股成为资金追逐的重点对象。

  据Choice数据库,在创业板注册制试点实施后的10个交易日内,创业板共有42家上市公司股价涨幅在50%以上,其中注册制新股18只,其余24只均为注册制前已上市交易的股票。

  值得注意的是,这24只“老股”在注册制试点实施前一个交易日(8月21日)的总市值全部低于100亿,其中,坚瑞沃能、汇金股份和乾照光电分别为89亿元、71亿元和39亿元,位于前三位。而后三位分别是华谊嘉信16.9亿元、西部牧业17.5亿元和吉峰科技18.1亿元,中位数是双杰电气27.1亿元。

  在创业板注册制实施后的10个交易日内,累计涨幅最大的“老股”是天山生物,其在10个交易日内累计涨幅达210.2%,紧随其后的分别是银邦股份120.0%和长方集团103.2%。

  天山生物股价在注册制试点实施前已有启动的迹象,其在8月19日-21日间连续收获三个涨停板,而在注册制试点实施后,股价更是连续收获6个“大号”涨停板,即连续6个交易日收涨约20%。

  9月4日,被深交所列入重点监控的股票——天山生物收盘没有再涨停,单日涨幅为3.93%,股价九连板自此中断。 尽管如此,8月19日-9月4日间天山生物累计涨幅达312.9%。按此计算,假设8月18日持有天山生物股份市值10万元,仅17天后(9月4日),持股市值将超过40万元,财富效应显而易见。

  天山生物股价历史走势。(截图自同花顺行情)

  某游资团队合伙人对新京报贝壳财经记者表示:“炒作创业板小市值股,没有游资专门去做,这更多是市场的自然选择,参与的资金里没有什么大游资,资金很分散。低价、小市值股就是这样的,没什么逻辑。”

  “高价、大市值股没有办法做20%的赚钱效应,低价、小市值股很容易就拉到涨停了,有人封板,就有人接着去做,这是个套利行为,这里面并没有多少基本面,纯粹情绪套利。”上述合伙人表示,“20%的涨跌幅限制,如果操作一只大盘股,不可能拉到涨停第二天吃溢价,但如果是低价、小市值股,这里的关键是小市值,比如市值20多亿,真实流通市值五六个亿的,花五六千万就拉涨停了,第二天还有人接力,这是一个资金套利的共识,是默契达成的,跟东方通信是类似的。”

  东方通信曾走出一波跨年“10倍”行情。早在2018年10月19日至2019年3月8日间,其股价(前复权)从最低3.60元/股上涨至最高的41.78元/股,股价累计涨幅10.6倍,这也成为当时市场“霸屏”的牛股。然而,时至2020年9月7日收盘,东方通信股价报收14.31元/股,短短1年多时间,股价已从高位回落66%。

  目前,天山生物仍处于被证监会立案调查阶段,该调查从去年1月起至今,暂未有结果,案由为“涉嫌信息披露违法违规”。

  9月3日,天山生物公告提示公司存在股票交易风险、业绩风险、资金链紧张等多项风险,其中,天山生物表示,受未决诉讼案件及证监会立案调查影响,公司融资能力变弱,流动性受限,同时因疫情影响,公司产能有所下降,销售开展和应收款回收受到一定影响,而养殖成本费用均正常发生。

  截至2020年6月30日,天山生物货币资金余额为1735 万元,短期借款、长期借款余额合计1.90亿元,资产负债率达85.14%。除2017年公司归属于上市公司股东净利润为盈利744.43万元以外,公司2015年、2016年、2018年、2019年归属于上市公司股东的净利润分别为-3566万元、-1.40亿元、-19.46亿元和-6079万元。

  9月3日,深交所在官网发文称天山生物股价“严重异常波动”,并将严密监控天山生物交易情况,发现市场操纵等违法违规线索将第一时间上报证监会查处,提醒中小投资者理性投资。

  然而,这并没有影响市场的炒作热情,天山生物股价在9月4日结束9连涨停后,于9月7日(周一)再度涨停,报收28.88元/股,上涨19.98%,股价自8月19日以来已累计上涨了395.4%,总市值90.39亿元,累计换手率达257.2%。

  深交所发文指出,8月19日以来,天山生物股票交易炒作迹象十分明显,短线资金接力炒作,大量投资者盲目跟风,机构投资者参与度低,一是买入以个人投资者为主,买入金额占比97%;二是持股市值小于300万元的中小投资者为核心主力,买入金额占比近7成;三是机构投资者整体参与度低,买入金额占比仅3%;四是从买入居前账户交易习惯来看,平均持股时间短,短线交易特征明显;五是涨停板买入封单较为分散,中小投资者为主要力量。

  资料显示,天山生物主营种牛、奶牛、种羊、冻精、胚胎等的生产、销售和进出口,同时经营生鲜牛乳的收购和销售,饲料种植、加工和销售等业务,其于2012年4月登陆创业板上市交易。

  深交所强调,天山生物目前市盈率显著高于同行业平均水平,股价上涨缺乏业绩支撑,已严重脱离公司基本面,一旦股价回落,高位接盘的中小投资者将遭受不必要的损失。投资者应增强风险意识,理性合规参与交易,切忌盲目跟风炒作,避免侥幸投机心理。

  新京报贝壳财经记者 肖玮 李云琦

(编辑:熊家丽)
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