中央金融工作会议将养老金融列为金融“五篇大文章”之一，发展养老金融也是推动中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点。

　　在个人养老金制度全面推广、低利率环境持续的背景下，分红型养老年金成为寿险公司布局养老金融的核心赛道。它的逻辑很清晰：用“保证利益”兜住底线，用“分红”去争取向上的空间。这种“保底+浮动”的结构，不是去赌高收益，而是给养老金多留一个可能。

　　“三高”特性

　　近日，国华人寿推出“臻享福养老年金保险(分红型)”(下称“臻享福”)。从产品设计看，臻享福对于养老规划的“确定性”体现在三个维度：

　　一是终身保证领取，活多久领多久：无论市场如何波动、利率如何变化，只要合同生效，被保险人生存，即可领取养老保险金直至终身。基本保险金额由投保人与保险公司约定，明确写入合同，作为养老保险金领取的核心计算基础，保障利益的确定性得到条款层面的明确支撑。

　　二是领取方式灵活，贴合生活需求：产品提供按年或按月两种领取方式。选择按年领，每年可领取合同约定的基本保险金额；选择按月领，每月可领取基本保险金额的8.45%。可用于年度旅游、大额健康开支(年领)，也可用于补贴每月生活费用、支付日常护理(月领)，都能自由匹配。

　　三是“即交即领”与“规划领取”可选：对于已进入或临近退休年龄(65周岁及以上)的人群，实现“即交即领”——犹豫期结束次日即可开始领取养老保险金，提升资金的即时性。对于65周岁以下人群，设定从满65周岁后的首个保单周年日开始领取。

　　从产品特点看，臻享福有“三高”特性：一是保证利益高，即使在保证利益(不含分红)的情况下，其内含的合同现金价值和稳定的养老保险金给付依然有吸引力。二是领取比例高，65岁投保犹豫期后的次日即可领取，年领养老保险金约占总保费3%，领取终身。三是实用价值高，养老保险金可选择年领或月领，支持多种红利领取方式，同时具有减保功能，满足不同时期资金安排需求。

　　交费方式上，产品提供趸交、3年交、5年交、10年交四种选择，适配不同资金规划场景，贴合当前市场分层化需求特征。

　　趸交模式适合企业主等资金充裕人群，用于资产隔离与长期稳健配置，实现财富的保值与定向传承；期交模式则适合普通工薪群体，通过分期投入减轻资金压力，利用长期复利效应逐步积累养老资金，降低一次性投入的资金门槛。

　　双轨驱动

　　作为分红型产品，臻享福的收益由“保证利益”与“非保证分红”两部分构成，这也是其与普通养老年金保险的核心区别。

　　保证利益方面，终身领取的养老保险金，这部分收益明确写入保险合同，不受保险公司经营状况影响。具有确定性，也是分红型养老年金产品应对低利率市场环境的核心优势之一。

　　结合当前分红型养老年金预定利率管控要求，臻享福的保证收益处于行业领先水平。例如，65岁趸交60万元，犹豫期后每年可领取1.8万元养老保险金至终身，这部分金额确定可享有。

　　非保证分红方面，臻享福的分红权益来源于国华人寿的经营盈余，具体分红金额根据公司年度经营状况、投资收益水平等因素确定，每年进行一次分红核算，分红方式为现金分红与累积生息两种，投保人可自行选择。

　　这种设计构成了“保证+浮动”的双轨驱动模型。即便在特殊的年份分红不理想，保证利益依然给付，养老生活基本盘不受影响。

　　实力支撑

　　一份稳健支付的年金产品背后，需要强大长期资产管理能力作为支撑。

　　作为国内成立时间较早的专业寿险公司，国华人寿构建了审慎的投资管理体系。通过股票、债券、股权等多种投资方式对重点行业进行产业布局，覆盖领域包括先进制造、医疗健康、乡村振兴等国家大力发展的关键产业和战略方向。

　　国华人寿数据显示，2015年—2024年间，公司平均综合投资收益率为5.31%，为支撑未来分红险的潜在收益分配提供基础。

　　这一成绩的背后，是国华人寿构建的“自主投资+专业资管+第三方委托”多元投资体系，形成了全品类布局与专业化管理协同的核心优势。尤其是2021年成立的国华兴益保险资产管理有限公司，已快速成长为管理规模超2967亿元的综合型持牌机构，其市场化产品规模突破2061亿元，凭借精准的投资研判与出色的业绩表现，斩获“金理财”“方舟奖”“介甫奖”等十七项行业权威大奖，用硬核荣誉印证专业实力。

　　需要关注的是，臻享福投保年龄范围从出生满28天至75周岁。

　　例如，父母为孩子(如0岁或5岁)投保，选择10年缴费，能让一笔钱用二三十年的超长准备期，在复利和时间的作用下，为子女打造一份“养老金储备”。职场人士(如35岁或40岁)为自己投保，规划65岁后领取，能用当前工作收入，为几十年后的退休生活提前布局。已退休人士(如65岁或70岁)可以为自己投保，并即刻开始月领或年领养老保险金，直接补充退休金。

　　结合国华人寿业务布局看，公司此前在年金保险、分红型两全保险等领域已有较多布局，相关产品曾占据公司保费收入的主要份额。

　　行业层面上，臻享福的产品形态也反映了当前分红型养老年金市场的发展趋势：在监管趋严、低利率持续的背景下，险企更注重产品的稳健性与合规性，保证利益成为产品的核心支撑，分红部分则更多依赖于公司的投资能力与经营效率。

　　对于消费者而言，选择此类产品时，需明确区分保证利益与非保证分红，重点关注保险公司的投资实力。

　　(本内容为推广，不代表中新经纬观点，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)