不惧回调!黄金ETF规模逆势上涨,机构看多后市金价或迈入3000美元大关
21世纪经济报道 | 2024-06-04 21:29:06

  不惧回调!黄金ETF规模逆势上涨,机构看多后市金价或迈入3000美元大关

  近期,黄金虽然出现回调,但是仍在高位震荡。逐利资金涌入黄金类ETF,境内黄金类ETF都出现不同程度的“扩容”,有些甚至翻了几番。

  由于黄金今年的强势表现,目前几乎没有看空黄金的声音,不少机构多次上调黄金的价格展望,目前部分观点认为,到2025年,黄金的现货价格或突破3000美元/盎司。

  黄金ETF规模增长

  黄金价格今年出人意料地迭创新高,引得资金疯狂追逐。反映到黄金主题ETF上,5月份,黄金主题ETF二级市场价格均有不同程度上涨。 若从今年以来的情况看,永赢中证沪深港黄金产业股票ETF年内回报率高达28%,博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华夏黄金ETF、前海开源黄金ETF年内涨幅都在14%以上。

  在规模变动上,5月,华安黄金ETF单月规模大增18.53亿元,至208.77亿元,且增长趋势仍在持续,目前已经增至209.5亿元。该基金是目前A股市场规模最大的黄金ETF。从年内的情形看,该产品年初至今规模增长了70亿元,增幅超过三成。

  5月份,易方达黄金ETF的规模也增长了4.29亿元,目前规模已达到93亿元,该产品年内规模增长了66%。今年以来,规模增长同样超过40亿元的黄金ETF还有博时黄金ETF,其最新资产净值已有116亿元。

  黄金股ETF方面,永赢黄金股ETF今年5月规模增长了3.4亿元,目前至10.5亿元。

  联储证券分析师沈夏宜认为,国内黄金ETF中,现货类黄金ETF占据绝对主体,其内部相关ETF业绩基准相同,因此收益率相差不大。但头部ETF基金规模显著领先于其余ETF产品,享有更强资产流动性,2021年至今,年收益率均处在行业领先水平。股票类黄金ETF成立时间较短,目前基金规模有限,国内仅有两支黄金产业指数型基金,联接基准均为中证沪深港黄金产业股票指数。回溯该指数与金价走势,两者涨跌高度相关。

  除了黄金ETF之外,实物黄金也成为各大机构的“必争之地”。近期,各大银行纷纷推出各具特色的黄金饰品,吸引了不少投资者关注。龙年金章、金币、转运珠、金钗、如意锁、金手镯等产品设计精美,独具匠心。

  不过随着金价上涨,黄金企业出现畏高心态。4月末,中国黄金协会便表示,金价高企及巨幅波动使得黄金加工销售企业生产经营风险增大,批发零售企业进货变得谨慎,首饰加工企业原料成本上升、出货量下降,部分中小型加工企业甚至停工放假。

  世界黄金协会发布的最新报告亦表示,在季节性因素和金价高企的双重影响下,金饰消费可能会持续疲软。

  周生生集团主席兼总经理周永成在日前举办的股东大会上表示,由于今年金价升势太急,制约消费意欲,今年销售表现比预期差,目前难以估算金价走势,会谨慎管理好黄金买卖,以减低风险。

  机构上调黄金价格展望

  虽然黄金从5月下旬进入宽幅震荡调整期,但是对于黄金未来的表现,市场看多的观点仍为主流,不少机构甚至多次上调对金价的展望。“大宗商品旗手”高盛再度唱多商品,其提出的“5D牛市趋势”称会带来结构性机会,金、铜今年将继续大涨。高盛在5月末的报告中指出, 由于新兴市场央行和亚洲家庭的强劲需求,预计黄金价格将在年底上涨14%,达到2700美元/盎司,目前金价2345美元/盎司。在全球央行额外购买的支持下,黄金价格可能再上涨16%至3130美元/盎司,而对美国财政可持续性的担忧可能会使金价再上涨14%至3080美元/盎司。

  花旗也一直是黄金的拥趸,近期花旗集团的分析师表示,近期黄金的价格和需求都有显著上升。他们预测,在未来6至18个月内,黄金价格可能会达到每盎司3000美元。

  瑞银将2024年底黄金预测上调至每盎司2600美元/盎司(之前为每盎司2500美元/盎司),并预计2025年6月底每盎司价格为2700美元/盎司。

  一向谨慎的摩根士丹利也认为,黄金风险继续偏向上行;今年金价涨至2760美元/盎司的可能性更高。

  不过需要特别注意的是,金价虽然芝麻开花节节高,但却有黄金公司股东准备获利了结。银泰黄金近日发布关于大股东暨董事减持股份的预披露公告。公告显示,公司于2024年5月31日收到公司大股东暨董事王水出具的《关于股份减持计划的告知函》。因个人资金需求,王水拟在公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份不超过6000万股(占公司总股本的2.16%)。任意连续90个自然日内,王水拟通过集中竞价交易方式减持的股份数量不超过公司总股本的1%,通过大宗交易方式减持的股份数量不超过公司总股本的2%。若计划减持期间公司有送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项,计划减持股份数、股权比例将相应进行调整。今年以来,银泰黄金涨幅27%。

  本周二,四川黄金也公告称,合计持股5%以上股东珠海横琴新区雷石天富投资合伙企业(有限合伙)、深圳市龙岗区雷石诚泰创业投资基金合伙企业(有限合伙)、珠海横琴新区雷石恒基科技产业投资合伙企业(有限合伙)通过集中竞价、大宗交易方式累计减持公司股份超过600万股,占公司总股本的1.52798%,此次权益变动后,上述股东合计持有的公司股份总数减少至2100万股,持股比例下降至5.00002%。

  “黄金的价格非常难以预测,从目前来看,金价已经脱离了基本面,更多是资金的博弈,因此也造成近期价格波动较大。从目前这个时点观察,黄金的价格确实已经不低了,但是今年下半年开始,美联储可能会启动降息,压在黄金头上的‘大山’被移除,这让市场对黄金未来的表现充满想象力。”资深黄金投资人林荣表示。

来源:21世纪经济报道

编辑:余坤航

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