买不动了!4月全球央行购金仅36吨
21世纪经济报道 | 2024-06-06 19:52:39

  买不动了!4月全球央行购金仅36吨

  面对4月迭创历史新高的黄金价格,全球央行购买黄金力度有所减弱。

  周二晚,世界黄金协会发布最新报告指出,4月各国央行的黄金总购买量为36吨,较3月份的39吨环比下降3吨。但是,相比一季度全球央行购买290吨黄金(月均96.7吨),4月全球央行黄金购买量仍有明显下滑。

  在业内人士看来,4月迭创新高的黄金价格,或许是导致全球央行当月购买黄金力度减弱的重要因素。

  此前,世界黄金协会中国区CEO王立新接受本报记者采访时表示,在3-4月金价创新高导致黄金采购成本增加的情况下,全球央行增持黄金的力度与节奏可能会有所减弱。

  世界黄金协会发布的最新报告也指出,3-4月黄金价格迭创新高也引发了市场热议——全球央行大规模购买黄金行为是否助推了黄金价格涨幅不断扩大,在这种情况下,全球央行是否调整自身黄金购买力度与节奏,颇受市场关注。

  多位私募基金人士表示,尽管4月全球黄金价格一度涨至2431美元/盎司,但当月全球央行增持黄金数据,仍不足以判断全球央行在金价高企压力下的购金力度与节奏是否减弱。某种程度而言,5月金价一度创下历史新高2449.89美元/盎司,当月全球央行购买黄金数据或许能给金融市场更精准的“研判”。

  值得注意的是,迭创新高的黄金,也令不少央行放缓了黄金储备减持力度。

  世界黄金协会发布的数据显示,4月份,尽管全球央行购买黄金规模环比减少3吨,但他们当月的黄金减持量也从3月的36吨降至4月的33吨,令当月全球央行的黄金净买入量与3月相当。

  但是,或许受迭创新高的黄金价格影响,4月不少国家的增持黄金力度发生了明显变化。

  数据显示,4月增持逾1吨黄金的,主要有8个国家央行,分别是土耳其(8吨)、哈萨克斯坦央行(6吨)、印度央行(6吨)、波兰央行(5吨)、新加坡金融管理局(4吨)、俄罗斯央行(3吨)、捷克国家银行(2吨)与中国(1.7吨)。

  其中,截至2024年4月末,中国央行黄金储备达到7280万盎司,较3月份环比上升6万盎司(1.7吨),创下2022年11月以来的最低单月增幅。

  在业内人士看来,短期数据不足以反映众多国家央行增持黄金力度是否趋降。事实上,受多重因素影响,众多国家央行每个月购买黄金的力度波动相对较高。尤其是黄金供应商的交付能力、央行购买黄金储备的策略优化、央行对购金行为所产生的金价影响力评估,都可能影响他们每月黄金增持的实际规模。

  记者获悉,尽管多国央行单月增持黄金规模波动较大,但他们增持黄金的趋势与节奏没有明显扭转。今年以来,土耳其、中国、印度、哈萨克斯坦央行,是主要的增持黄金“大买家”。

  多位业内人士指出,尽管4月全球央行购买黄金力度有所减弱,但他们购金行为对黄金价格仍提供较强的“托底”效应。具体而言,全球央行购金行为依然能有效对冲欧美黄金ETF资金流出所带来的金价下跌冲击。

  越来越多投资机构认为,随着5月底以来黄金价格回调至2360美元-2380美元/盎司,全球央行的购金力度或将增加,给黄金价格企稳反弹带来较强的托底作用。

  截至6月6日16时,COMEX黄金期货主力合约交易价格徘徊在2381.59美元/盎司附近,盘中创下过去两周以来的最高值2394.6美元/盎司。

  王立新向记者表示,全球央行增持黄金储备,不大会关注金价短期涨跌与短期盈利需求,而是基于外汇储备资产战略性配置的考量。在这种情况下,一个国家若决定增持黄金储备,将会在相当一段时间内持续购买黄金。

  “当前全球央行之所以持续增加黄金储备,主要原因是他们日益看重黄金在投资安全性、可变现性、资产保值增值等方面的作用。尤其是黄金与其他类型金融资产的关联性非常低,甚至存在反周期性,可以降低储备资产规模在金融市场剧烈波动状况下的缩水压力。”他指出。

  此前,高盛发布报告指出,未来全球央行继续增持黄金力度有多大,对黄金价格的托底效应有多强,还与美国CDS价差(反映金融市场稳定性担忧)、制裁指数(反映地缘政治风险担忧)有着紧密关系——如果美国制裁指数进一步上升,或将引发全球央行与投资者进一步加仓黄金配置,未来黄金价格可能涨至3130美元/盎司;如果美国5年期CDS利差扩大13个基点,全球央行与投资者纷纷担心美国金融市场资产泡沫破裂风险而纷纷转投黄金避险,黄金价格也有可能涨至3080美元/盎司。

  Granite Shares基金经理Jeff Klearman坦言,在美联储降息周期临近、国际地缘政治风险升级、美国大选不确定性增加、美国债务可持续性担忧发酵等因素的共振下,即便黄金价格高位运行且持续迭创新高,未来全球央行与投资者将继续涌入黄金市场。

来源:21世纪经济报道

编辑:余坤航

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