V观财报｜金橙子因调整资产收购方案收上交所问询函

　　中新经纬5月18日电 据上交所网站5月18日消息，上交所就北京金橙子科技股份有限公司(下称“金橙子”)调整资产收购方案事项下发问询函。

　　具体来看，2026年5月15日，金橙子披露了《关于调整购买资产方案的公告》称，公司拟调整发行股份及支付现金购买长春萨米特光电科技有限公司(以下简称“标的公司”)55%股权并募集配套资金的收购方案，改为全部以支付现金的方式收购。根据上交所《科创板股票上市规则》第14.1.1条等有关规定，上交所要求金橙子核实并补充披露以下事项。

　　1.关于收益法评估。根据相关公告，截至评估基准日2025年12月31日，标的公司100%股权收益法评估值为3.25亿元，较前次评估值下降1711.25万元。上交所要求评估师披露：(1)列示收益法评估预测期各年的营业收入、净利润、自由现金流量及关键增长率，说明军品审价因素对关键参数的影响，并与标的公司历史经营数据、产能利用率、在手订单进行比对，说明预测依据是否审慎、可实现；(2)说明收益法评估预测期标的公司营收增长、毛利率是否与可比公司、行业发展趋势一致；(3)结合关键参数设定，说明本次收益法评估值较上一次下降的原因。请评估师发表明确意见。

　　2.关于标的公司收入。根据相关公告，2024年及2025年，标的公司营业收入分别为4785.58万元、7939.69万元，前五大客户集中度高，上交所要求公司披露：(1)区分下游应用领域，说明标的公司报告期销售收入的构成、产品的具体用途，是否属于直接投入生产或用于组装；(2)说明2025年标的公司前五大客户的名称、背景、销售内容、销售金额及变动原因、客户获取方式、与标的公司是否存在关联关系、期末应收账款余额及期后回款情况；(3)说明各报告期标的收入确认的依据是否充分，是否符合会计准则要求。请会计师核查并发表明确意见。

　　3.关于交易目的。根据相关公告，标的公司主要从事精密光电控制产品的研发、生产及销售，主要面向航空探测、激光防务系统、激光通信、激光精密加工等领域，其中航空探测领域销售占比较高。上交所要求公司披露：(1)结合主要产品的工艺、结构、功能、下游应用等方面，说明交易双方的业务协同性及技术相通性，并结合双方合作开发产品的规划和进展等，说明本次交易是否有助于上市公司加速技术、产品迭代；(2)说明上市公司拓展军工市场需履行的审批程序，标的公司控制权变更需履行的审批程序，说明交易完成后双方在市场拓展的协同性。

　　4.关于整合安排。根据相关公告，上市公司收购标的公司55%的股权。上交所要求公司披露：(1)说明交易完成后两家公司在业务、研发及相关人员的整合安排，以及标的公司主要产品的生产模式、产线分布、产能规划等情况；(2)说明标的公司现有管理、决策机制及运行情况，交易完成后上市公司对标的公司治理结构、主要管理人员等方面的整合计划和安排。

　　企业官网信息显示，北京金橙子科技股份有限公司(简称“金橙子”，股票代码：688291)是一家专注于光束传输与控制产品的研发、生产及销售的高新技术企业。

　　业绩方面，2026年第一季度，公司营业收入6280.14万元，同比减少2.43%，净利润5299.11万元，同比增加342.76%。一季报显示，一季度净利润变动主要系报告期内处置持有卡门哈斯15%股权产生的投资收益、以及持有剩余5%股权按照公允价值计量与账面金额的差额计入投资收益综合影响所致。

　　二级市场方面，金橙子18日收涨0.77%，报50.77元/股，总市值52.12亿元。(中新经纬APP)