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发生了什么?这家券商资管和总经理一起被警示

2022-06-24 21:29:05 中国基金报微信公众号

  发生了什么?这家券商资管和总经理一起被警示

  中国基金报记者 颜颖

  近期屡有券商因资产证券化业务遭罚,天风资管再添一例。

  6月24日,上海证监局官网显示,由于在资产证券化业务开展过程中存在问题,天风资管被出具警示函。天风资管的总经理付玉由于负有管理责任,同样被监管开出的警示函。

  随着ABS市场规模的扩大和在资本市场上地位的提升,券商展业规范也格外受到监管注意。近期,陆续有券商因资产证券化业务遭到监管点名,银河金汇、信达证券均在其列。

  值得关注的是,近期市场上ABS发行趋紧。与去年同期相比,今年以来企业ABS和信贷ABS,在发行数量和规模上均有大幅下滑。中基协数据显示,2022年5月,企业资产证券化产品共备案确认70只,新增备案规模合计604.00亿元;新增备案规模环比增加6.32%,同比减少40.04%。

  公司+总经理遭点名

  具体来看,此次上海证监局在检查中发现,天风资管在资产证券化业务开展过程中,主要存在两大问题:

  一是内部控制不完善。薪酬考核和收入递延机制不健全,质控和内核部门负责人混同,未公开信息知情人登记管理不全面,底稿验收不严格,工作日志、存续期核查材料等重要底稿管理不到位。

  二是廉洁从业事前风险防范措施不完善,在对客户做好辅导和宣传工作方面存在不足。

  基于此,上海证监局对天风资管采取出具警示函的行政监督管理措施,并要求天风资管引以为戒,认真查找和整改问题,持续完善投资银行类业务内部控制,加强廉洁从业管理,并向证监局提交书面报告。

  与此同时,上海证监局表示,付玉作为天风资管的总经理,对上述问题负有管理责任,决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。

  值得关注的是,近期监管对各家券商开出的罚单中,援引《廉洁从业规定》第六条的情况逐步增加,此次天风资管的违规亦与该条款相关。

  《廉洁从业规定》第六条:证券期货经营机构应当建立健全廉洁从业内部控制制度,制定具体、有效的事前风险防范体系、事中管控措施和事后追责机制,对所从事的业务种类、环节及相关工作进行科学、系统的廉洁风险评估,识别廉洁从业风险点,强化岗位制衡与内部监督机制并确保运作有效。

  前款规定的业务种类、环节包括业务承揽、承做、销售、交易、结算、交割、投资、采购、商业合作、人员招聘,以及申请行政许可、接受监管执法和自律管理等。

  公司成立不足两年

  在各家券商资管子公司中,天风资管还算是“新兵”。

  2020年3月,证监会批准天风证券设立资管子公司,从事证券资产管理业务。天风资管注册地为上海市,初始注册资本为5亿元,由天风证券全资出资。当年8月,天风资管在上海正式注册成立,在12月正式开业,成立至今尚不足两年。

  在负责人方面,早在2020年8月天风资管获准开业之时,由银行“老将”王洪栋出任副董事长兼总经理王洪栋,但时隔一年多便卸任。2021年8月,天风资管的法定代表人由王洪栋变更为付玉。

  承接了天风证券的资管业务,天风资管在2021年6月获得母公司增资5亿元,2021年整体业务发展良好。当年实现营业收入9.90亿元,其中,手续费及佣金净收入9.33亿元,投资收益和公允价值变动收益0.53亿元;实现营业利润5.32亿元,净利润4.05亿元。

  资产管理规模上,天风资管2021年底资产管理业务总规模为1090.34亿元,其中主动管理规模481.49亿元。根据Wind资讯统计数据,2021年天风资管ABS发行规模267.01亿元,行业排名第11位。

  此外,在中基协披露的2022年一季度企业资产证券化业务月均规模榜单中,天风资管以月均规模537.88亿元的成绩排在第九位。

  据介绍,天风资管资产证券化团队借助于天风证券、外部合作机构以及团队自身资源,搭建国内一流的、具备多元化领先优势的以资产证券化为核心的、投融资结合的结构化金融业务平台。资产证券化业务定位为“以资本中介业务为核心、以承销业务为基础、以投资业务为特色”。

  6月以来,天风资管发行多个创新ABS项目。例如“江北科投-绿色担保灵雀知识产权1期资产支持专项计划”,系全国首单交易所市场特定信托结构知识产权证券化产品。

  ABS罚单陆续下发

  随着ABS市场规模的扩大和在资本市场上地位的提升,个别ABS产品开始发生违约,发行期和存续期隐藏的信用风险也在不断被识别。近期,陆续有券商因资产证券化业务遭到监管点名。

  4月18日,深圳证监局发布了对银河金汇采取出具警示函措施的决定。深圳证监局称,银河金汇在从事资产证券化业务过程中,部分资产证券化业务项目尽职调查存在依赖发行人、第三方提供资料的情形,核查不充分等。

  4月19日,北京证监局发布了对信达证券采取责令改正监管措施的决定。值得关注的是,除了公司被责令改正外,信达证券总经理也被要求接受谈话。

  北京证监局指出,信达证券在开展ABS业务过程中未建立有效的约束制衡机制,ABS业务开展环节违规,风险管理缺位,部分ABS项目存续期信息披露不完整。公司投行业务合规人员配备不足、薪酬管理不健全,投行业务内部控制有效性不足,对同类业务未执行统一标准,合规检查和利益冲突审查不规范。

  警示函的增加意味着对ABS业务的监管正在持续加强,中介机构在前期尽调和产品存续期内管理更应格外注意勤勉尽责。

  Wind数据显示,今年以来市场上共发行企业ABS 482只,发行总额4529.77亿元;去年同期为606只,发行总额6129.96亿元。发行信贷ABS 63只,发行总额1683.29亿元;去年同期为88只,发行总额3921.78亿元(按发行公告日计算)。

  相比之下,今年以来无论是企业ABS还是信贷ABS,在发行数量和规模上均有大幅下滑。

  中基协披露的2022年5月企业资产证券化业务备案运行情况简报显示,2022年5月,企业资产证券化产品共备案确认70只,新增备案规模合计604.00亿元(见图1)。5月新增备案规模环比增加6.32%,同比减少40.04%。

(编辑:付健青)
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