分享
国家互联网信息办公室准许从事互联网新闻信息服务业务的网站
互联网新闻信息服务许可证编号:10120220005
中新经纬>>银行>>正文

徐冰玉:净息差收窄,江苏银行核心一级资本面临补充压力

2023-09-02 19:07:44 中新经纬

  中新经纬9月2日电 题:净息差收窄,江苏银行核心一级资本面临补充压力

  作者 徐冰玉 亘曦私募基金管理研究员

  近日,江苏银行披露半年报。2023年上半年,江苏银行实现营业收入388.43亿元,同比增长10.64%,实现归母净利润170.20亿元,同比增长27.20%,其营收和归母净利润的增速相比一季度均有所提高,增速水平在上市银行中也位居前列。

  营收有力增长,资产规模稳步扩张

  2023年上半年,江苏银行营业收入领先于北京银行、宁波银行、上海银行等其他城商行。拆分来看,其中利息净收入271.77亿元,同比增长6.42%;非利息净收入方面,手续费及佣金净收入27.22亿元,同比下降24.21%;业务及管理费81.22亿元,同比增长13.39%;成本收入比20.91%,保持合理水平。

  具体来看,其手续费收入上半年同比下滑约24%,主要是受整体大环境的影响,当前息差收窄,贷款需求较弱,连带着手续费收入也会有所下降。成本收入比方面较为稳定,主要因为公司以对公的客户结构为主,大客户占比较高,在整体银行业中其成本收入比还是处在一个比较低的水平。

  报告期内,江苏银行资产规模稳步扩张。截至2023年6月末,江苏银行资产总额32946亿元,较2022年末增长10.55%;各项存款余额18489亿元,较2022年末增长13.77%;各项贷款余额17460亿元,较2022年末增长8.84%。其中对公贷款增长比较快,对公贷款余额10075亿元,较2022年末增长17.86%;个人贷款余额6331亿元,较2022年末增长4.73%,零售贷款增速低于对公贷款的增速主要与上半年消费较疲弱有关。从信贷增量来看,江苏银行上半年新增贷款规模1419亿元,同比2022年多增76亿元,二季度单季新增贷款635亿元,环比一季度有所减少。

  净息差收窄,核心一级资本面临补充压力

  江苏银行息差的趋势与行业走势基本一致,从2022年第四季度开始到2023年一二季度,呈现一个逐渐下滑的趋势。2023年上半年,江苏银行净息差为2.28%,较2022年末下降4个基点,较2022年同期收窄8个基点。受2023年上半年降息和贷款需求疲弱等影响,资产端,上半年生息资产、贷款收益率分别为4.45%、5.32%,较2022年分别下行8个基点、4个基点。负债端,付息负债、存款成本率分别为2.36%、2.26%,较2022年分别下行6个基点、8个基点。

  资本充足率方面,截至6月末,江苏银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.8%、10.71%、8.86%,在行业中处于较低水平。尤其在2023年一季度末,江苏银行资本充足水平下降较快,核心一级资本充足率已经接近监管划定的“红线”,需补充资本金以减轻压力。可转债作为上市银行补充资本的方式之一,在成功转股之后,可计入银行的核心一级资本。截至2023年6月末,尚未转股的苏银转债占发行总量的比例为77.625%,如果进一步转股,有助于补充核心一级资本,因此,目前公司的转股诉求还是比较强的。

  资产质量持续改善,估值提升或存空间

  资产质量方面,江苏银行整体保持了持续改善的趋势。报告期末,江苏银行不良贷款率只有0.91%,较一季度末微降1个基点;关注率1.29%,较一季度末略升5个基点;逾期率0.99%,较2023年初下降3个基点;拨备覆盖率378%,向头部城商行水平逐步靠近。江苏银行的逾期率、关注率均较2022年末持续下降,各项指标保持优秀水平。江苏银行上半年拨备前实现利润302.25亿元,同比增长9.8%,通过释放拨备,公司实现了归母净利润27.2%,说明拨备释放的力度较大。

  总体来看,目前公司的市净率相对处在一个历史底部,当前PB(LF)倍数为0.61倍,基本位于近五年10%分位左右,未来随着公司业绩的持续改善,公司或有望迎来估值修复。(中新经纬APP)

  本文由中新经纬研究院选编,因选编产生的作品中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。选编内容涉及的观点仅代表原作者,不代表中新经纬观点。

责任编辑:孙庆阳 实习生 李雯

来源:中新经纬

编辑:熊思怡

广告等商务合作,请点击这里

未经过正式授权严禁转载本文,侵权必究

中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。
关注中新经纬微信公众号(微信搜索“中新经纬”或“jwview”),看更多精彩财经资讯。
关于我们  |   About us  |   联系我们  |   广告服务  |   法律声明  |   招聘信息  |   网站地图

本网站所刊载信息,不代表中新经纬观点。 刊用本网站稿件,务经书面授权。

未经授权禁止转载、摘编、复制及建立镜像,违者将依法追究法律责任。

[京B2-20230170]  [京ICP备17012796号-1]

违法和不良信息举报电话:18513525309 报料邮箱(可文字、音视频):zhongxinjingwei@chinanews.com.cn

Copyright ©2017-2024 jwview.com. All Rights Reserved


北京中新经闻信息科技有限公司