iPhone15“挤牙膏”：A股产业链不买账，多机构下调出货量预期

　　iPhone15“挤牙膏”：A股产业链不买账，多机构下调出货量预期

　　21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道 9月13日，苹果秋季发布会如期而至。但与春季发布会带来的“One More Thing”惊喜不同，本次发布的iPhone15系列被认为亮点平平，产品升级基本在市场预期之内。

　　从二级市场反应来看，投资者并不买账。美东部时间9月12日，随着发布会开始，新品亮点未出乎市场预期，苹果股价一度大跌2.5%，最终以下挫1.71%收盘，总市值跌破2.8万亿美元。

　　不仅苹果遭遇了市场用脚投票，相关产业链公司也反响平平。13日，受A股整体行情低迷影响，苹果产业链公司也多数下挫。截至记者发稿，Wind苹果指数跌幅达2.41%，科森科技、科瑞技术、博众精工、东山精密跌幅均在5%以上，水晶光电、立讯精密、长电科技等跌幅在3%以上，全板块仅兆易创新一股翻红。

　　港股表现相对坚挺，苹果产业链公司多数上涨，截至发稿，舜宇光学科技涨2.75%，富智康集团上涨1.47%，比亚迪电子上涨超1.3%。

　　值得一提的是，日前，华为悄然上线了Mate 60 Pro，定位高端旗舰手机，颇有和苹果一决高下的意味。而苹果自身创新的不足，让消费者将更多目光转向了华为。

　　发布会之前，市场研究机构集邦咨询就指出，由于华为的强势回归可能会对苹果iPhone的整体销量产生冲击，苹果今年全年的iPhone销量将在2.2亿-2.25亿台之间，同比或有5%的下滑。

　　瑞银证券最新报告指出，由于面临华为新机等风险，将苹果iPhone 15系列新机出货量由8000万至9000万台下调至7800万台。

　　摩根大通也在近日发布报告称，iPhone 15并没有实质性的升级，因此也不会吸引大量用户更新换代。为此，摩根大通将目标股价从235美元调低至230美元。

　　美银证券分析师则精确分析了对手新机带给苹果的影响。其认为：如果来自对手的竞争导致iPhone在中国的销量每年减少1000万部，2024年苹果的每股收益将减少11美分。如果销量减少扩大到3000万部，则每股收益减少约34美分，对应的股价大约为165美元。

　　除了华为新机冲击外，苹果新机的供应速度一直备受诟病，这也是影响市场对其出货量预期的原因之一。

　　日本瑞穗银行此前就因供应问题将iPhone15产量预期从8400万部下调至7300万部，降幅达13.1%。海通国际证券将2023年下半年的iPhone 15生产计划从8300万台降低到7700万台，原因在于新显示屏、索尼摄像头传感器和Pro机型钛合金框架等零部件可能出现供应问题。

　　从目前的市场反馈来看，华为新机开卖后需求强劲。有媒体报道称，Mate60系列手机的表现超出预期，华为将该系列手机下半年的出货量目标提升了20%，全年华为新机出货量至少4000万部。

　　手机市场的整体格局显示，目前，苹果在高端市场仍占据主导地位。从2023年上半年中国高端手机市场份额来看，IDC数据显示，苹果市场份额高达67.0%；华为位居第二，市场份额达15.6%；OPPO占据4.2%市场份额，排名第三；其它主要安卓厂商相互差距较小，市场份额主要集中于3.0%-4.0%之间。

　　IDC指出，在受到多年外部因素限制的情况下，华为依然在中国高端手机市场上高居第二。随着华为的回归，预计将首先在高端市场上向苹果发起冲击，等到新的芯片解决方案陆续在中低端产品线上使用，才会对其它国内安卓厂商造成更大影响。

　　就苹果和华为的竞争，IDC中国高级分析师郭天翔指出，虽然近年来苹果手机的升级变化并不明显，而国内安卓厂商依靠持续的技术创新与品牌形象建设在中国高端手机市场获得了一定的进展，但苹果依然具有较为明显的优势。未来，随着华为的回归以及其它国内安卓厂商努力建立属于自己的高端产品节奏和高端品牌形象，苹果在中国高端手机市场将会遭遇更大的挑战。