利好突袭！光通信巨头，强势拉升

　　利好突袭！光通信巨头，强势拉升

　　作者：王军

　　利好消息提振下，美股光通信股盘前反弹。

　　行情数据显示，美股光通信龙头Lumentum盘前涨超4%，Coherent涨超3%，Ciena、Credo、迈威尔科技等纷纷上涨。英特尔、闪迪、美光科技等半导体股票也悉数反弹。

　　美国光通信龙头Lumentum Holdings的首席执行官Michael Hurlston(赫尔斯顿)周五表示，由于科技公司争相建设更快的AI数据中心，该公司直至2029年初的光器件产能已全部售罄。部分产品的需求在明年仍有约70%无法得到满足，另有部分产品直到2028年还存在30%的需求缺口。

　　赫尔斯顿表示：“我们确实在努力追赶需求，尽可能快地增加产能，但与客户的需求相比，我们仍然落后很多、很多。我们的产能已经全部售罄，看不到需求结束的迹象。”

　　Lumentum主营支撑高速云计算和数据传输的先进磷化铟器件，并提供光通信组件、云光模块及光交换系统等产品。今年4月，赫尔斯顿曾表示，预计在两个季度内，公司2028年全年产能就会全部售罄。

　　据银河证券研究，磷化铟基光学器件作为AI数据中心光互联的核心材料，正经历前所未有的需求爆发与技术价值重估。以磷化铟(InP)为衬底的电吸收调制激光器(EML)因其直接带隙特性、高电子迁移率及优异的光电转换效率，成为高速、低功耗光信号转换的理想材料，其性能远超传统硅基方案。磷化铟材料所具备的高耐热性与抗辐射特性，使其在AI服务器长期高温运行环境下展现出远超其他材料的可靠性优势，进一步巩固其在下一代光互连架构中的不可替代性。

　　目前，Lumentum已构建起以磷化铟为底层、覆盖芯片至模块级的垂直协同产品矩阵，涵盖泵浦激光器(PumpLasers)、EML芯片、窄线宽激光器(ITLA)与波长选择开关(WSS)等核心组件，形成从材料到系统的关键技术闭环。

　　近日，高盛最新报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。

　　高盛认为，AI服务器网络架构升级以及单颗GPU、ASIC对应光模块数量增加，将推动800G、1.6T和3.2T高速产品快速放量，其中3.2T光模块市场规模预计2028年达到813亿美元，占全球光模块市场约55%。同时，全球AI整机柜出货量预计从2025年的1.9万柜增至2028年的16.3万柜，进一步拉动高速光互连需求。

　　校对：赵燕