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申万宏源董事长刘健:长期机构投资者有望加大人民币资产配置比例

2024-10-26 11:53:07 中新经纬

  中新经纬10月26日电 (薛宇飞)在26日举办的全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上,申万宏源党委书记、董事长刘健表示,中国境内的险资、银行及理财子公司配置权益类资产的比例较低,境外投资机构对A股的低配状态也面临再平衡,随着积极因素的积累,长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开。

  申万宏源党委书记、董事长刘健。主办方供图

  刘健表示,随着美联储开启降息,此前全球权益类资金大规模相对增配发达市场的势头有所逆转。EPFR(注:资金流向监测机构)数据显示,9月流入亚洲新兴市场股票市场的资金共164亿美元,其中流入中国股票市场的资金达到114亿美元。近期人民币汇率企稳,全球投资机构密集发行中国股票基金,国际资金对中国资本市场的兴趣正明显提升。

  刘健称,上市公司经营业绩有望触底回升。2023年二季度以来A股主要上市公司的毛利率呈现修复态势,且龙头企业的ROE显著高于市场整体水平,2024年二季度上证50、沪深300指数的成分股ROE(TTM)均维持在10%左右,三季度已发布业绩预告的上市公司中净利润预增、略增、扭亏的上市公司数量超过80%。同时从估值来看,当前A股整体PE约为18倍,创业板指数PE约为33倍,均处于2005年以来的历史相对低位水平。随着市场环境的好转,A股市场长期配置价值将进一步凸显。

  刘健认为,长期机构投资者有望加大人民币资产配置比例。随着积极因素的积累,未来长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开。据统计,从境内机构看,截至今年6月末,保险行业资金运用账面余额31万亿元人民币中只有2.1万亿元配置股票,1.7万亿元配置基金,合计占比仅约12%。当前银行资金对权益类资产的配置比例也较低,2023年末银行及理财子公司理财产品存续规模26.8万亿元,其中权益类、混合类产品存续规模不及1万亿元,占比仅为3.5%。从境外投资者看,2023年末外资机构持有A股市值占比下降至4.7%,连续两年下滑,外资对A股的低配状态也面临再平衡。

  “近年来围绕资本市场长期健康发展,证券监管部门从提高上市公司质量、提升投资者中长期回报等方面出台了一系列务实有效的改革举措,2023年A股上市公司分红达到2.2万亿元,创历史新高,资本市场长钱长投的良性生态正在逐步形成,A股市场有望成为全球资金配置的重要场所。”刘健说。

  (更多报道线索,请联系本文作者薛宇飞:xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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责任编辑:魏薇 李中元

来源:中新经纬

编辑:董文博

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