郭施亮：“一单难求”的大额存单为何突然走红？

　　中新经纬11月10日电 题：“一单难求”的大额存单为何突然走红？

　　作者 郭施亮 财经评论人

　　据报道，近日部分银行大额存单的额度紧张，放出额度经常会“秒光”，尤其是3年期大额存单更是稀缺品，有的银行只针对少数白名单客户才开放额度。大额存单“一单难求”，其突然走红的原因是什么？

　　实际上，这一两年时间，大额存单的收益率是有所下降的。随着市场利率的持续下行，加上最近几次存款利率的下调，大额存单的利率水平也受到影响。有不少银行3年期的大额存单年利率已经降至3%左右，投资周期更短的大额存单，年利率更是低至2%至3%之间。

　　过去，大额存单并不被市场所关注。究其原因，主要在于大额存单的投资门槛比较高，而且流动性不算很好，同时投资年利率并不比市面上多数投资品种高。从投资者的角度出发，与其投资大额存单，不如直接投资货币基金，起码流动性可以得到保障。

　　随着近年来投资者的投资策略发生较大转变，大额存单也得到了不少投资者的认可，优势逐渐展现，例如部分银行支持大额存单质押或转让功能，此举将提升投资者的资金利用率，提升投资大额存单的灵活性。

　　此外，大额存单的抢手还与几方面的原因有关。

　　一方面，居民收入预期的不确定，对投资品种选择产生了较大的影响。比如，一个家庭的月收入来源保持在2万元，那么在此基础上，这个家庭可能会购房或利用闲置资金投资理财，甚至做一些风险较高的投资。但是当家庭的月收入降低至1万元，那么购房的主动权就大大降低。这时，即使家庭拥有一笔闲置资金，在投资品种的选择上，也会显得更加谨慎保守。过去，他们可能会选择股票或基金进行投资，以获得更高的投资回报率。但是，现在或更倾向于银行定期存款、大额存单或者储蓄国债等稳健型投资渠道。

　　另一方面，市面上大部分投资渠道的波动率较高，赚钱不成却容易变为亏钱，投资者在投资品种的选择上，也会越来越理性。如果投资房产，需要考虑到房价波动、租售比以及租金回报率等因素，还需要考虑到房产的交易流动性以及投资回报预期。与前些年相比，现在投资房产的难度很大，而且在较高的价位附近入手，潜在的投资风险也是不可小觑的。而这两年股票、基金市场的投资难度也显著提升。

　　除了股票投资、基金投资以及房产投资外，投资者可能还会考虑银行理财等投资渠道。相对而言，银行理财的风险不大，但在刚性兑付逐渐打破的背景下，银行理财也并非保本，净值化运作的模式下，也可能会出现投资损失的情况。

　　由此一来，从稳健投资的角度出发，大额存单、银行定存、储蓄国债等投资渠道，更具有保本的属性。越来越多投资者的投资心态倾向于理性、谨慎，对保本理财的投资需求就会显著提升，这或可以解释大额存单突然走红的原因。

　　值得注意的是，虽然大额存单具有较高的投资安全性，但在投资大额存单之后，如果有临时应急需求，提前赎回将会损失存款利息，只能够算赎回之前的活期利息，对投资者来说，也是一笔不小的利息损失。因此，从投资者的角度出发，即使投资高安全性的投资品种，也需要做好资产分散配置的策略，提前准备一笔应急资金，降低提前赎回的风险。(中新经纬APP)

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责任编辑：张芷菡