亚朵赴美上市获批 募资总额缩水83%

　　中新经纬11月11日电 (闫淑鑫)亚朵赴美上市一事有了新进展。

　　据同花顺iFinD，11月10日，亚朵发布公告称，其在纳斯达克的上市申请已获得批准。此前，亚朵已向美国证券交易委员会提交了更新后的招股书，并计划于11月14日在纳斯达克首发上市。这一次，亚朵能顺利成为“中国新住宿经济第一股”吗？

　　募资总额缩水约83%

　　亚朵成立于2013年，目前拥有A.T.HOUSE、亚朵S酒店、ZHotel、亚朵酒店、亚朵X酒店、轻居六大住宿品牌，及场景零售品牌AtourMarket亚朵百货等。招股书显示，截至2022年9月30日，亚朵旗下共有880家酒店，客房总数约10.27万间，据弗若斯特沙利文数据，截至2021年底，亚朵是中国最大的中高档连锁酒店。

　　事实上，早在2019年6月，亚朵就已启动上市计划，彼时，其与中信建投签订辅导协议，拟在A股创业板上市。但当年12月27日，亚朵又与中信建投签订了终止协议，终止了相关上市辅导工作。

　　亚朵前脚刚与中信建投解约，后脚便找到了中金公司。2019年12月30日，亚朵与中金公司签订上市辅导协议，继续冲刺创业板IPO。然而，在此后一年多时间里，这一上市计划始终未有实质性进展，亚朵也于2021年3月终止了上市辅导。

　　之后，亚朵转战美股，于2021年6月向美国证券交易委员会提交了招股书，拟发行1974.47万股ADS，定价区间为13.5-15.5美元/ADS，募资金额达2.67-3.06亿美元，并计划于当年7月1日登陆纳斯达克。不过，就在临上市的前一天(2021年6月30日)，部分投资人收到了券商的短信通知，被告知亚朵上市时间待定，投资者可撤销认购。

　　中新经纬注意到，当时，有行业媒体报道称，亚朵或涉嫌招股书造假，比如该公司在招股书中披露，截至2021年3月31日，公司在营酒店608家，但内部资料显示，截至上述日期，亚朵实际在营的酒店约为582家等等。针对相关质疑，亚朵官方未公开回应，此事最终不了了之。

　　此后，亚朵继续推进IPO，过去一年多时间，亚朵多次更新招股书。直到今年11月7日，随着亚朵最新招股书的披露，该公司赴美上市一事也有了新进展。

　　招股书显示，亚朵本次IPO发行定价区间为11-13美元/ADS(美国存托凭证)，拟发行475万股，募资金额为5225万-6175万美元。与前一次招股相比，亚朵此次募资金额最大缩水约83%。

　　不过，在此次IPO中，承销商还拥有超额配售选择权，可超额配售71.25万股ADS。若含超额配售，且不扣除应支付的承销费和其他费用，亚朵拟募资金额约6008.75万-7101.25万美元。

　　招股书显示，亚朵所募资金将用于酒店扩张、新产品及服务开发、品牌推广、投资并购、补充营运资金等。本次发行完成后，亚朵创始人、董事会主席兼首席执行官王海军将持股30.2%，拥有74.1%的投票权。此外，联想旗下君联资本持股29.3%，为亚朵第二大股东，有10.9%的投票权；携程持股14.3%，为第四大股东，有5.3%的投票权。

　　亚朵招股书截图 来源：同花顺iFinD

　　多项指标尚未恢复至疫情前

　　据公开报道，王海军是酒店行业老兵，1995年大学毕业后在携程工作了5年；2001年加入如家，成为如家的6号员工；2004年，随季琦一同创业，建立汉庭酒店(华住酒店集团)，成为公司创始人之一；2012年从汉庭离职，2013年正式创立亚朵品牌，将其定位为有文化、有温度的中高端酒店，主打商旅人群。

　　目前，亚朵的收入主要来自管理酒店的特许经营费和管理费、向管理酒店销售酒店用品、租赁酒店的运营以及零售业务。招股书显示，截至2022年9月30日，亚朵旗下共有880家酒店，其中管理酒店847家，租赁酒店33家。

　　亚朵招股书截图 来源：同花顺iFinD

　　2019年至2021年，亚朵分别实现收入15.67亿元人民币、15.67亿元、21.48亿元；实现净利润0.65亿元、0.42亿元、1.45亿元。今年1-9月，该公司分别录得收入16.37亿元、净利润1.79亿元。

　　过去几年，受疫情等因素影响，亚朵多项关键指标出现下滑。除去被征用酒店的影响，亚朵的入住率从2019年的73.4%下降到2020年的67.1%。同一年，其酒店的ADR(平均每日房价)由429.5元下跌9.2%至389.8元；RevPAR(每间可用客房的收入)由329.5元下跌16.5%至275.1元。

　　到了2021年，上述指标有所好转，酒店入住率回升至67.7%，但仍低于2019年的73.4%；ADR、RevPAR分别为415.2元、294.9元，尽管较2020年有所增长，但仍未恢复到2019年水平。

　　亚朵招股书截图来源：同花顺iFinD

　　最新数据显示，剔除受疫情影响而暂时关闭或征用的酒店，2022年第三季度，亚朵平均入住率为72%，ADR为424.3元，RevPAR为321.1元。而2019年同期，其入住率为77.3%，ADR、RevPAR分别为445.4元、360元。算下来，亚朵2022年第三季度的RevPAR恢复至2019年同期的89%。

　　亚朵在招股书中提到，公司旗下酒店的主要经营指标，包括入住率、ADR和RevPAR，或将继续受到疫情影响，如果疫情给公司业务、财务状况等带来不利影响，公司所面临的其他经营风险或也将进一步加剧。(更多报道线索，请联系本文作者闫淑鑫：yanshuxin@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

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责任编辑：罗琨