邮储银行的长期主义之道：“恒”中蓄力，“稳”中求进

　　在“十五五”规划开局之年，今年的政府工作报告将“着力建设强大国内市场”列入今年重点任务之首。这意味着，谁能读懂中国广袤县域的真实需求，谁能服务好最庞大的城乡居民，谁就握住了未来增长的密钥。

　　2025年，邮储银行这家拥有近4万个网点、覆盖中国99%县市的国有大行，交出了一份极具“穿透力”的答卷。它不仅在资产端实现了历史性跨越，更在银行息差普遍收窄的逆风中，找到了属于自己的“破局之道”。

　　截至2025年末，邮储银行总资产突破18.68万亿元，迈上新台阶；全年实现营业收入3557.28亿元，同比增长近2%；净利润876.23亿元，同比增长1.05%。更难得的是，其净息差保持在1.66%，继续领跑国有大行。

　　在这份成绩单背后，我们看到的是一个深谙“稳就是快”哲学的长期主义者。左手扎根县域乡村、服务“三农”与小微，右手深耕城市财富、科技与绿色，邮储银行依托“自营+代理”的独特模式，把金融服务铺到每一个角落，在“十五五”开局之年，筑牢穿越周期的“压舱石”。

　　零售压舱：低成本负债构筑息差护城河

　　邮储银行穿越周期的底气，在于长期深耕形成的零售底盘与普惠根基。

　　年报显示，截至2025年末，邮储银行服务个人客户超6.8亿户，意味着每两个中国人中，就有一个是邮储银行的客户；个人存款14.69万亿元，较上年末增长7.8%；管理个人客户资产(AUM)达18.30万亿元，较上年末增长9.64%。庞大且稳定的零售存款，带来了全行业稀缺的低成本负债优势，成为息差保持领先的关键底牌。

　　在全行业净息差持续下行的背景下，邮储银行净利息收益率1.66%、净利差1.65%，继续领跑国有大行，背后是负债成本稳、资产定价稳、结构调整稳的三重定力。

　　负债端，邮储银行个人存款占比近89%，活期与定期结构持续优化，个人存款平均付息率同比下降29个基点。资产端，邮储银行精准卡位新能源、人工智能等新质生产力领域。科技型企业贷款突破9500亿元，通过“技术流”评价体系，让轻资产的科创企业拿到“耐心资本”。

　　结构上，非利息收入强势反弹，手续费及佣金净收入293.65亿元，同比增长16.15%，其他非利息净收入447.43亿元，同比增长19.73%，有效对冲了息差压力。

　　风险层面，邮储银行延续一贯的审慎底色，截至2025年年末，不良贷款率0.95%，拨备覆盖率227.94%，风险抵补能力充足，关注类贷款占比1.57%，逾期率1.30%，在零售占比较高、行业风险承压的环境下，资产质量保持在国有大行第一梯队，新发放零售贷款中高风险客户占比明显下降，风险拐点初现，风控的稳与业务的进形成了良性循环。

　　对公崛起：从零售大行迈向全能银行

　　过去五年，邮储银行最惊艳的变化，是对公业务的崛起。

　　2025年，邮储银行公司金融交出爆发式答卷，公司客户197.82万户，年新增31.6万户；公司贷款4.27万亿元，同比增长17.09%；公司客户融资总量6.79万亿元，增量首破万亿。“十四五”时期，邮储银行的公司客户数量、贷款规模和客户融资总量都实现了翻番。

　　这不是简单的规模扩张，而是体系化、生态化、投行化的深度转型，邮储银行构建“1+N”经营与服务新体系，围绕客户、产品、联动、服务、风险、科技六大维度，打造前中后台一体化支撑，综合服务能力显著增强，推动公司金融业务量级跃升，银行也从过去的资金提供者升级为综合服务商。

　　信贷投向更是紧扣国家战略，制造业贷款精准发力，中长期贷款较上年末增长11.35%；科技金融成为标杆，科技贷款余额超9500亿元，服务科技型企业超10万户；绿色金融突破万亿，绿色贷款余额1.01万亿元，增速高于各项贷款平均水平；普惠与乡村业务稳居前列，普惠小微贷款余额1.80万亿元，涉农贷款余额2.51万亿元，占客户贷款总额比例均居国有大行前列。

　　民生温度：下沉城乡，深耕养老与普惠

　　邮储银行的温度，藏在4万网点的毛细血管里，藏在亿万农户与小微的需求中。

　　在零售端，促消费、惠民生双管齐下，消费金融精准滴灌，个人消费贷款余额3.02万亿元，较上年末增加200.47亿元。围绕消费热点，该行推出“邮享暖冬、双节钜惠”“邮享贷新年焕新、礼享升级”等主题活动，搭配立减金与利率优惠，助力激发居民消费潜能；深化场景服务，以“乡村加邮购车季”为载体，加强与汽车主机厂合作，打造专属购车优惠、置换权益与金融补贴，满足居民多层次、多样化消费需求。

　　小微经营直达基层，个人小额贷款1.62万亿元，较上年末增长5.32%。持续加大乡村振兴领域信贷投放力度，打造客户体验便捷的线上产品，并对互联网贷款额度无法满足需求的客户，及时引流至线下网点，提供更高额度、更加适配的信贷服务。截至报告期末，“三农”主动授信余额2330.94亿元，较上年末增加338.22亿元。

　　深化完善“三横三纵”立体式养老金融体系，做优养老财富管理、做暖养老金融服务、做强养老产业融资，养老金金融规模超3.5万亿元，金融社保卡结存卡量超1.32亿张，个人养老金账户超1200万户，建成养老金融特色支行超500家。

　　渠道端，城乡无差别服务成为邮储银行的核心竞争力，近4万网点大量覆盖县域、乡镇、社区，邮爱驿站升级政务、生活、文化、普惠、公益五大生态建设，全年服务公众超620万人次。加速推进网点数智化转型，深化集约化运营，规模化应用“现场+远程”相结合的云柜服务模式，突破网点物理限制，实现金融资源的最优调度，提高客户业务的响应速度，推动网点对客服务模式迭代升级。

　　报告期内，该行累计实现4.88万台设备的云柜应用，其中1.12万台自助设备实现云柜远程。值得一提的是，业务审核过程中应用“数字人”辅助人工审核，作业效率提升40.00%；3.66万台移动展业设备应用云柜远程办理，外拓交易量提升38.89%，有效提升了网点的获客能力。

　　数智赋能：大模型驱动，效率与风控双提升

　　18万亿体量的大行，能始终保持敏捷与高效，核心动力来自数智化转型。

　　数据显示，2025年，邮储银行信息科技投入达117.91亿元，占营收的3.31%，SPEEDS战略(智慧、平台、体验、生态、数字化和协同的英文缩写)结出累累硕果。核心系统实现自主可控，核心系统全面升级换代，新一代个人业务核心系统、新一代公司业务核心系统、新一代信用卡核心系统、第三代资金业务核心系统等重大项目建设为经营发展筑牢底座，该行自主研发系统占比从34%升至87%。

　　在邮储银行，大模型全面落地，覆盖前、中、后台各领域超260个应用场景，智能营销实现5400万理财营销场景客户，智能审贷影像分类准确率达98%，信息提取准确率92%。数字生态加速成型，手机银行月活客户规模(MAU)突破9000万户，用户体验连续三年行业第一，数字人民币个人钱包超3500万个，位居同业首位。

　　从人找服务到服务找人，从经验决策到数据决策，邮储银行用科技打破时空限制，让普惠更精准、服务更便捷、风控更智能，实现了规模上去、成本下来、效率提升的良性发展。

　　站在“十四五”圆满收官、“十五五”全面启航的节点，邮储银行的战略清晰而笃定，推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化“六化”升级，打好资产负债、资本质效、收入质量、成本管控、客户经营、风控能力六场攻坚战，从规模驱动转向价值驱动，建设更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力的一流大型零售银行。

　　读懂邮储银行2025年报，就读懂了国有大行的另一种模样，它以稳为底色，以特为优势，以民为初心，它不只是一家银行，更是科技金融生力军、乡村振兴的主力军、普惠金融的标杆行、养老金融的暖心银行。

　　在充满不确定性的经济周期里，稳健就是最大的竞争力，普惠就是最坚实的护城河，特色就是最强的差异化。“十五五”新征程已启，这家扎根中国大地的零售大行，正以更轻盈的姿态、更强劲的动能、更温暖的服务，继续书写普惠城乡、让金融服务没有距离的时代答卷。

　　(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)